股票策略私募战胜公募 债券策略券商的表现最优

股票策略中私募表现最优债券策略中券商业绩居前。在股票策略产品方面,8月在自贸区主题崛起、市场风格开始切换的背景下,私募、公募、券商三类产品全体跑输沪深300指数,比较而言,私募表现最佳,券商居中,公募最弱,不过三者的收益差距非常微弱。私募对于题材股的嗅觉更为灵敏,调仓换股更为灵活,可能是8月私募跑赢公募的重要原因。债券策略产品方面,在债市延续调整的背景下,8月无论是私募、券商还是公募产品,均跑赢中债总财富(总值)指数,券商债券型产品表现最优,私募债券策略产品其次,公募债券型基金表现最弱。

价值风格私募排名上升债券策略私募业绩差异收窄。8月份的私募收益分布集中区域与公募接近,私募产品的超额年化收益率最集中区域为-60%至-10%,公募偏股型基金为-60%至-20%,但私募在高收益端略占优势。8月份私募股票策略产品前十名,分别是中域增值1期、鸿逸1号、泽熙3期、证研一期、赢隆1期、赢隆2期、世泽1号、玖歌投资、创赢1号、朴道一期,收益率均在12%以上。8月之前,由于市场风格偏向成长股,成长风格私募获得大展拳脚的机会,排名靠前的私募多数属于专注于成长股的私募,而价值风格私募业绩不佳。但8月市场风格开始切换,价值风格私募终于拨云见日,重阳、涌峰等旗下产品排名回升。从近2年业绩来看,前十名中,泽熙3期、朴道一期、创赢1号业绩较好,过去2年取得22%以上的收益。8月私募债券策略产品的业绩差异收窄,表现最优的为乐瑞资产旗下的乐瑞强债1号,月度收益达到0.96%,佑瑞持旗下的佑瑞持双季分红业绩也较为突出,取得0.63%收益。从近1年业绩来看,乐瑞强债1号近1年取得15%的较好业绩,中短期业绩均较好。

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股混型产品兴业长短期业绩较好债券型产品光大资管长短期表现突出。8月(7.27-8.30)券商股混型产品业绩分布与公募非常接近,券商产品与公募基金收益率的聚集区间均为-2%至4%。8月份(7.27-8.30)券商股混型产品业绩前10名分别是德邦-蝶彩1号、东证分级股票4号、恒泰创富4号、恒泰创富14号、中金定增1号、恒泰创富3号、恒泰创富12号、光大阳光集结号策略型一期、玉麒麟2号、国泰君安君得悦,均取得6%以上收益。前十名中分级产品占据六席。其中,兴业玉麒麟2号过去1年收益率为22.67%,排名第8,过去2年收益率达到9.64%,排名第10,长短期业绩均较为突出。8月份(7.27-8.30)券商债券型产品的业绩前10名分别是国海金贝壳5号、国海债券1号、光大阳光稳健添利、中信聚宝盆(A)稳健收益、民族金港湾1号、英大金网领航1号、天溋1号、天汇1号、恒泰多空双赢、旗峰财富2号,业绩均高于0.8%。从近1年业绩来看,前十名中,光大阳光稳健添利表现出色,近1年业绩为11.48%,排名第2,长短期业绩均较好。