海外互联网基金发展的启示

中欧基金

今年最火的是互联网金融，其中最抢眼的莫过于各种“宝”了。热衷网上淘“基”的欧先生非常关注互联网基金的进展，好产品当然要亲身体验。他查询各类资料后发现，海外成熟市场的互联网金融服务早已如火如荼，比如美国的互联网银行SFNB、电子券商E-Trade、互联网基金贝宝(Pay-pal)、日本乐天证券等。对于海外的发展经验，欧先生总结出了如下三个互联网基金的发展趋势。

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首先，理财服务的平民化，提供良好的理财规划服务来提升客户体验。比如国外的SigFig主要为投资者提供低廉的投资咨询服务，根据其资产配置提供理财建议，不仅能提供股市行情，而且也会建议如何避免不必要的开支和如何抓住市场行情。这对投资者来说，吸引力十足，能够满足投资者希望得到一站式服务的要求。

其次，根据投资者需求定制不同产品，增加产品个性化和差异化。以美国最大的在线理财服务商“嘉信理财”为例，它在1992年成立首家在线共同基金超市Onesource，在这一平台上会根据投资者需求定制不同产品，像针对退休者的“月付收益”基金，其提供类似年金的收益，以及强调核心需求的ETF基金。对比国内，目前火热的“各种宝”为客户开启了投资理财的第一扇门，当客户看到放在账户中原先没有利息的散钱突然有收益时，会立刻增加对基金产品的兴趣，开始有了理财的概念。互联网平台如果要提高客户粘性，未来还需提供具有差异性和不可替代性的理财产品，持续提升客户的体验度。比如根据投资者对流动性的不同需求，为其定制不同期限的短期理财基金并附加支付功能。

最后，提供多样化和符合不同市场需求的产品。比如成立于1998年12月的Pay-pal，它是易趣(eBay)旗下的公司，1999年创建了账户余额投资货币市场基金的模式，这与国内目前流行的各种宝操作模式颇为相似。但是Pay-pal没有股票型和债券型的理财产品，单纯依赖货币基金。 2008年后，它受到美国低利率政策的影响，收益率大幅降低，客户数量锐减，不得不在2011年关门。可见，来的互联网基金还应丰富产品线，提供多元化的产品，以适应在不同市场环境下的客户需求。