私募11月整体表现乏力 七成跑输大盘

    “第一财经·中国阳光私募基金排行榜”2013年第11期发布第一财经研究院
    11月股票市场风云变幻，上证综指13日跌破2100点，创出逾2个月来新低，私募近期表现如何？市场传言私募教父级人物赵丹阳欲回归A股，能否给投资者心中抹上一缕暖色？
    近一个月：七成私募产品跑输大盘
    11月13日上证指数跌破2100点，创出2个月来新低，但在近一个月统计周期内最终上涨3个百分点，而具有连续净值公布的623只管理型阳光私募产品整体跑输大盘1.72个百分点，其中，近七成私募产品跑输大盘。同期750只偏股型公募基金跑输大盘2.8个百分点，略逊于私募基金。
    榜单显示，泽熙3与中睿合银吉祥管家创新型2以跑赢大盘16.87和14.32个百分点的成绩夺得月度榜单第一名和第二名，形成跑赢大盘10%以上的第一梯队。发布在山东信托平台上的泽熙3是上海泽熙投资旗下的产品，该产品在11月13日分红，11月22日的净值为2.6342，泽熙3还以81.06%的收益夺得了近一年业绩榜单的冠军。泽熙投资旗下5只2010年成立的产品系列均在11月进行了分红。泽熙投资成立于2009年底，投研团队目前有30多人，旗下的其他产品业绩不俗，泽熙5月度排名20位，泽熙4月度位列第38名。
    中睿合银吉祥管家创新型2是深圳中睿合银投资旗下的产品，在近一个月的取值周期中以跑赢大盘14.32个百分点的业绩夺得月度第二名。该产品成立于2012年3月，从净值数据上看该产品比较稳定，成立一年多以来净值未曾跌破1。该私募成立于2009年初，前身为成都鑫兰瑞投资管理有限公司，目前公司旗下共有20只私募产品，其中中睿合银系列的10只产品业绩排名均在20%以内。
    中原信托上的宏利2龙赢、华润信托富安达安晟1（福麟15）和中融信托上的向日葵1分别以跑赢大盘9.52、9.25和9.10个百分点的成绩排在月度榜单的第二梯队。紧随其后的中国龙精选系列、中国龙增长系列、武当系列、民晟系列、重阳系列业绩表现也不错。
    最近一年：近九成私募获正收益
    从2012年11月至2013年11月期间，上证综指从2030.32点上涨到2196.38点，涨幅8.18%，其间大盘几度探底。榜单显示，在震荡盘整的近一年时间内，具有持续净值公布的548只私募产品总体收益为19.41%，远超大盘。共有415只私募产品在近一年跑赢大盘。
    月度榜单冠军泽熙3以81.06%的收益率夺得近一年榜单的头筹。紧随其后的金河新价值成长1、鼎萨1分别以78.17%和72.97%的收益夺得榜单第二、第三名，泽熙4则以0.63%的微弱差距，屈居榜单第四。博颐系列中4只产品收益超过60%，理成转子2、理成风景1、民森E、民森F、民森G、世诚扬子2、世诚扬子3的产品收益均逾50%。
    统计数据显示，近九成私募产品在最近一年获得正收益。28只私募产品收益超过50%，收益在30%~50%区间的产品共有110只，收益在10%~30%区间的产品共有240只，剩余106只产品收益在0~10%之间。同时64只约一成私募产品取得负收益，其中有6只产品的跌幅超20%。
    虽然近九成的私募产品在近一年内获得了正收益，但从产品净值的绝对数值来看，171只（超过三成）产品净值仍在1以下，其中25只产品的净值在0.7之下。
    最近三年：私募整体业绩分化严重
    三年来，上证指数从2888.57点跌至今年11月份2196.38点，跌幅达24%，年化平均跌幅为8%。
    进入统计的运作满3年且连续公开净值的333只私募基金产品三年平均收益为-6.53%。私募整体长期业绩分化严重，其中3只产品收益率超过50%，形成第一梯队；45只产品收益率在10%~50%之间，占比13.5%；125只产品收益率在-10%到-50%之间，占比37.5%；9只产品收益率在-50%以下。
    三年榜前三名的私募基金是泽熙投资旗下的泽熙4（收益率54.18%）、民森投资的民森F（51.39%）和展博投资旗下的展博1（51.03%）。民森、博颐、淡水泉、星石等系列产品长期业绩稳步靠前。
    五年期：近三成私募收益率达
    那些最初进入投资者视野、获得投资者关注的产品，经历5年市场的洗礼，现在业绩如何？
    数据显示，上证指数从2008年11月份的1969.39点上涨至今年11月份的2196.38点，涨幅约为11.53%。而进入统计周期且具有持续净值公布的89只阳光私募产品平均收益为65.76%，私募基金大幅跑赢大盘。
    逾八成私募产品取得正收益。北京云程泰投资旗下的云程泰增值1期和增值2期分别以201.24%和185.64%的收益包揽了五年业绩榜单的冠亚军。淡水泉2008以173.34%的收益夺得季军。26只产品五年收益率达100%以上，占比29%；30只产品收益在50%~100%之间，占比34%；15只产品亏损，5只产品亏损在30%以上。

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