私募新秀的2013避开6月大跌 完美把握4G行情

不管我们愿不愿意，2013年都即将离我们远去。你有没有总结过您的2013年最重要的事情是什么?今年的投资市场有哪些大事影响了您的投资收益?2013年的您的钱包是否经受住了6月钱荒的洗礼，又是否抓住了创业板的机会?投资，我们用心对待了，不管收益如何，我们都有话要说。证券时报网财苑社区推出“我的2013年”系列活动，我们将采访部分投资者，让他们来晒一晒2013投资生活。

今天我们采访到的是职业投资人，账号为“正清和”的财苑网友，“正清和”是独立职业投资人，私募新秀，财苑社区人气博主。“正清和”全年的股票收益大约在16%左右，成功的操作是把握了4G全年上涨行情带来的利润，以及成功避开了6月份的大跌。但仍有一些遗憾之处，在于未能很好地把握创业板的行情。总体来看，“正清和”看好新型产业，不看好银行、酒水等。谈及2014年具体的投资策略，“正清和”称，将继续在7大新兴行业中寻找机会，他特别提到旅游行业中的中国国旅，称这很可能是下一个贵州茅台。

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多数投资人谈及2013年的投资，都不可避免地会谈及6月份的钱荒导致的市场大跌，而与大多数投资人不同，“正清和”在5月份的时候就对市场的弱势走势有了预判。他指出，对大市的判断，大方面是要依靠宏观经济的基本面，但细节和局部还是以技术分析为主。从技术面上看，由于5月中旬市场没有有效地形成向上突破的力量，从而在6月份实施了空仓的操作，成功地避开了那次大跌。“正清和”坦言，如果没有及时避开这一大跌，全年很难实现正收益。而本次空仓度过，堪称全年最成功的一次操作。

在全年的投资热点中，4G一直都处在风口浪尖上，然而行情震荡反复，尤其在后期4G全面落地以后，相关个股出现了见光死的行情，也使得一直追捧4G概念的投资者蒙受了损失。而谈到4G的投资，“正清和”表示对自己的操作非常满意，这堪称是他2013年另一个成功案例来自对4G行情的把握，也是他全年收益的主要贡献力量。今年通信行业的量大热点，一个是4G，另外一个是宽带中国。从具体的分析上看，4G牌照确定性较强，是必然要落实的政策，大家对政策并没有超预期，通过正常的逻辑分析，在这样的行情中，落地当天，基本上行情就结束了。典型的龙头股，例如烽火通信等，在第二次政策落地之前的半个月，表现已经很乏力，很多主力在明显出逃，很难形成新的上涨趋势。“正清和”称，个股方面主要把握了蓝筹股中兴通讯，而在牌照落地之后的行情进行了一个终极调整，4G牌照落地之后，行业很快见光死，而对这方面的充分预判，也使得他在4G的方面操作完美收官。4G牌照的确定性，使得这种热点的把握跟别的热点有些不同，“正清和”举了今年土地流转带来的农业股大涨的例子作为对比，他指出，土地流转的政策是超预期的，这样会引发在政策出来之后的追涨和热炒，包括延伸到后来的自贸区延伸出来的炒地图等。但是4G的概念从年初就已经有了预期，有了1年的周期使得投资者对整个行业业绩的预期充分地反应出来，等到政策再落地的时候，基本上行情就到头了。

谈及市场上耳熟能详的技术面分析，“正清和”并没有像普通投资者那样纯粹谈论单个指标，对“技术分析无效性”的观点也不以为然。“正清和”还指出，在选择股票的买卖点上，基本都是以技术分析为主，但对于整个行业的预期和波段的高度的分析还是以基本面为主。例如中兴通讯全年预期是在18元，超预期的话会在20元。这方面的分析完全来源于业绩提升，基本面导致的。他认为，运用技术指标都是在基于趋势的基础上，在趋势形成之后，都会延续一些趋势，指标是依赖于趋势形成的，但是如果在震荡势，指标就很难发挥作用。他也坦言，技术分析并没有脱离大部分人的认识而存在，例如K线、均线、成交量、换手率、量比等等也是他常用的技术分析指标。他指出，运用技术指标都是在基于趋势的基础上，在趋势形成之后，都会延续一些趋势，指标是依赖于趋势形成的，但是如果在震荡是，指标就会失灵。

运用技术指标分析大盘，是多数投资者很难把握却乐此不彼热衷讨论的焦点，“正清和”也运用技术指标向记者分析了今年股市的情况，他指出，今年A股的特点是牛皮市，操作起来有些难度，全年节奏感很重要，大盘在技术面的分析还是有效的。不过他也称，从技术上看，6月份的底是看不出来的，因为多数底都是阴跌跌出来的，而不是加速跌出来的，在技术面的引线和跳空缺口是有意义的，6月份形成的长下引线，很多人认为会有回补的要求，如果这一轮下跌会回补6月份的下引线，也并不出乎意料。也就是这一波下跌，慢慢阴跌跌到1800点也是有可能的，他同时也指出，目前还不是很能明确预测这一底部，但是目前市场走势很弱，而且再次出现钱荒事件，1月份还有新股发行等不确定的因素还会影响大盘的走势。不过对于4G，“正清和”指出还是值得关注，目前行情基本上也调整到一定阶段了，后续什么时候会再次启动，也是值得投资者持续关注的点。

在对创业板方面的行情，“正清和”坦言是错过了的，只是在一季度和二季度初(6月份之前)参与了创业板的投资，并且仓位较轻，创业板指数在1100点上方，就开始逐渐看空创业板。认为创业板从1100点至1423点这个阶段的资本博弈，博傻的味道越来越重，如何继续参与，很可能变成桀骜最后一棒的投资者。所以，在今年没能创造高收益的原因正是如此。今年，很多阳光私募达到了50%的收益，个别达到了100%的收益，主要是因为创业板牛市带来的，在这方面相比，回过头来看，是保守了很多。“正清和”称，假如当时在1100点没有出来，而是跟到1400点的位置，在IPO新政以及创业板不能借壳之后创业板下跌，那段时间超跌反弹再离场。创业板方面，“正清和”称主要关注了软件和环保行业，但是由于仓位比较轻。

“正清和”指出，2013年较大的失误就是近期的这一轮下跌，对于宏观经济的基本面和年底资金面都有些过于乐观，以及在技术面对大盘有些忽略，导致参与了大盘的这轮下跌的一大部分，也使总收益下滑超过了这个百分点。目前，自己的仓位已经很轻了。“正清和”分析，从目前大盘的情况看，所有的周线和日线都已经运行到所有均线的下方，从技术角度上讲，所有的均线都是压力。除了均线的压力之外，今年9月份形成的高点在2270点，这些都是重压力区，要想突破这些压力，需要足够的成交量，才能实现有效的突破。最近的市场如果能出现一些反弹，就是离场的机会。

今年在投资界发生了很多大事，6月钱荒、光大事件、昌九生化、优先股策略、自贸区试点等等，但是“正清和”认为，今年对投资界影响最大的是十八大新班子成立后，对改革的稳健推进，以及在经济增方面从追求高增长向提高质量的转变，直接导致产业结构大洗牌，很多行业在今年都出现了大周期的拐点，之前很多5年、10年的重大行业周期都出现了拐点，例如酒水、银行等，这就需要投资者重新进行行业的分析和定位。医药今年是很有成长空间的，但是个股分歧很大，有的个股一两年都在震荡，但是在细分行业还有增长空间。谈及近期由于康泰叫停所有疫苗造成的对二级市场相关疫苗公司的利好，“正清和”指出，短期事件的驱动需要认真分析，并不是所有事件驱动都能形成有效热点。热点对于行业并不能构成实质性改变。

国家的宏观政策和产业政策对个人投资决策影响较大。很典型的就是十二五规划中提到的7大新兴产业，截至目前，这7大新兴产业都处在上升周期，行业中的龙头企业的股价都不断的在刷新历史高点。这就是产业政策的力量。节能环保、新兴信息产业、生物产业、系能宁愿、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。“正清和”称，对于确定的政策，一定要及早参与，例如智慧城市，在充分调整之后，还会上涨，这些都是在大的上涨周期中。而谈到具体操作，“正清和”称，在大盘走弱的时候他会习惯性减仓或轻仓，从技术面上看，其实A股市场一年中空仓的时间是可以有三分之二的。

谈到2014年的前景，“正清和”称目前找不到2014年出现大牛市的依据。包括政府对2014年GDP 的目标非常理性，因为当前改革仍是核心，2014年宏观经济大幅超预期的可能性很小，没有宏观经济的支撑，系统性牛市可能不大，但是也不能用改革之下无牛市简单概括。谈及具体的投资策略，“正清和”称，将继续在7大新兴行业中寻找机会，他特别提到旅游行业中的中国国旅，称这很可能是下一个贵州茅台。