对冲基金七策略排名 刘增铖6倍神话创势翔登顶

2013年对冲基金七大策略排名 管理期货表现最佳  刘增铖(专栏) 6倍神话创势翔股票称雄

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    私募排排网1月16日讯 2013年年度中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，七大策略有全年业绩记录的1388只产品平均收益15.47%，大幅跑赢沪深300指数的-7.65%。其中，管理期货策略2013年表现最佳，平均获得30.79%正收益，宏观策略、事件驱动策略和股票策略也表现不俗，七大策略均获得正收益跑赢大盘。

从单只产品收益表现看，管理期货产品“铖功程序化”以613.51%的收益获得总排名第一，“粤财信托-创势翔1号”也以125.55%的惊人收益将股票策略冠军摘入囊中，另外，“锝金一号”、“梵基一号”、“博弘数君”、“平安信托-双核动力4期1号”和“民族金港湾1号”等产品分别获得相对价值、宏观策略、事件驱动、组合基金和债券策略产品组收益第一名。

　　七大策略均跑赢大盘 管理期货表现最佳首尾相差702.73%

根据融智评级中国对冲基金策略分类，有2013年全年持续业绩排名统计的股票策略、管理期货、相对价值策略、宏观策略、事件驱动策略、组合基金、债券策略和等七大策略产品数量分别有1084、49、35、7、35、85和93只，全部1388只产品2013年平均上涨15.47%，跑赢同期沪深300指数的-7.65%，且所有策略均获得正收益，其中，七大策略的收益率分别为11.82%、30.79%、7.86%、24.61%、20.70%、10.04%、和2.46%。

据私募排排网数据中心统计，七大策略中，2013年表现最好的策略为管理期货，平均收益为30.79%，69.39%产品获得正收益。管理期货在2013年频频上演高收益神话，前三名收益均翻倍，但业绩分化非常严重，第一名的“铖功程序化”收益高达613.51%，而最后一名的“同禧程序宝”却亏损89.22%，首尾相差高达惊人的702.73%。

股票策略在2013年整体表现不错，据私募排排网数据中心统计，2013年有全年业绩记录的股票策略产品为1084只，整体收益为11.82%，远远跑赢沪深300指数的-7.65%，其中，841只产品获得正收益，占比77.58%。

结构性牛市导致了许多股票策略对冲基金产品捕获了高收益，其中2只产品收益翻倍，27只产品收益超50%，收益超过30%的产品更是高达147只，占比13.56%。而下跌幅度超过10%产品有76只，跌幅超过30%的产品仅有8只。

业绩分化严重仍是私募基金一大的特色，由黄平掌管的冠军私募产品“粤财信托-创势翔1号”2013年收益率高达125.55%，而 董宝珍(专栏) 管理的“否极泰”却全年下跌62.26%，首尾相差高达惊人的187.81%。

宏观策略在2013年也有不俗的表现，7只产品有全年的业绩记录，平均收益高达24.61%，其中6只产品获得正收益，最高收益为“梵基一号”的77.76%，仅有一只产品“盈冲一号”略微下跌0.63%。

据私募排排网数据中心统计，共有35只成立满1年的事件驱动策略对冲基金产品纳入2013年收益排名，其中定向增发产品29只，大宗交易产品仅1只，复合策略产品5只。从业绩表现来看，事件驱动策略2013年整体收益为20.7%，大幅跑赢大盘，其中33只产品实现正收益，仅2只产品出现亏损。

组合基金相对大盘有不错的表现，共有85只成立满12个月的组合基金策略私募产品纳入收益统计排名，年度平均收益率为10.04%，其中有71只产品取得正收益，占比84%，最高收益达37.14%;14只产品是负收益，整体而言亏损幅度并不大，最大亏损为-19.96%，首尾收益相差高达57.1%。

据私募排排网数据中心不完全统计，截止12月底，存续期满1年并具有业绩记录的相对价值策略产品共计35只(一对一TOT没有统计在内)，2013年整体收益为7.86%，远远跑赢大盘，获得正收益的产品高达33只，占比高达94.3%，其中收益超10%的产品有12只，出现亏损的产品仅2只，最大亏损不超过4%，可以说该策略所有的产品均跑赢大盘。

截至12月底，共有93只成立满一年的债券策略私募产品纳入收益统计排名，年度平均收益为2.46%，有79只产品取得正收益，占比高达84.95%，最大亏损幅度为-19.33%，首尾收益相差高达29.55%。

　　七大策略前三排名 “铖功程序化”上演6倍收益神话创势翔分别登顶

黄平掌管的“粤财信托-创势翔1号”以125.55%强势登顶，如期夺得2013年股票策略冠军。该产品今年一直处于领跑地位，截至2013年12月20日，最新累计净值已经高达1.8328，而据黄平向私募排排网透露，即使在12月底和1月的大跌行情中，产品仍然维持着强劲的上涨势头，目前最新净值已经突破2元。

创势翔投资主要偏爱高成长和具有价值重估的个股，在上行市以成长股为主;震荡市和下行市，以价值重估股为主，交易能力非常出色。上半年由于重仓掌趣科技、乐视网等涨幅达到200%至300%的股票，仅1至5月份，创势翔1期收益率就达到88%;6-7月份开始大幅度的减仓创业板股票，仅保留少量重组股，这使得该产品在接下来创业板大跌的过程中逃过一劫;10月调仓布局十八届三中全会，加强了对军工板块的调研和考察，并在业绩确认后进行了布局，随着国家成立安全委员会的决定出台，军工板块大涨，11-12月份基金净值大幅上扬。

摘下榜眼位置的是鸿逸投资旗下的“长安信托-鸿逸1号”，截至12月31日，2013年收益率高达103.32%，最新净值为0.9989，相对上月有所回撤，在最终的排名战中只能居于第二名。 张云逸 表示今年业绩表现好主要体现在两个方面：一方面是在行业的选择上比较得当，紧跟经济转型这条主线，主要抓住了医疗和TMT行业的投资机会;另一方面是重仓持股。

凭借着11月和12月的强势表现， 冯为民 管理的“陕国投-龙鼎3号”实现了逆袭，以1.62%的微弱优势战胜泽熙投资，最终以91.84%的年度收益夺下探花之位。截至2014年1月3日，该产品的累计净值为138.24。

排名第四的则是 徐翔 掌管的“山东信托-泽熙3期”，该产品一度成为私募冠军的争夺者，但在12月略微下跌了0.61%，最终与第三名失之交臂，但仍然以90.22%的高收益获得第四名，目前该累计净值已经高达2.7666，而该产品最后几个月的强势上涨也堪称经典，延续着泽熙近几年年底发力的表现。另外，泽熙投资2013年整体表现十分出色，5只公开产品平均收益率高达58.62%。旗下另一只产品“华润信托-泽熙1号”也以73.34%的收益率勇夺第六名，累计净值高达3.3286。

管理期货一直是高收益神话的诞生地，2013年神话依然在继续上演。经过反复核实和核算，私募排排网数据中心统计显示，银闰投资 刘增铖(专栏) 管理的“铖功程序化”2013年收益率高达613.51%，创下一年超6倍的收益，12月狂飙88.68%为最终夺冠立下汗马功劳。截至2013年12月31日，该产品累计净值高达6.6834，进入2014年1月后，该产品继续上行，1月8日最高净值更是高达8.6079，期间最高涨幅达818.96%。

观察铖功程序化2013年以来的交易数据，暴利并非偶然，从3月份做空白银、6月份做空菜油、7月份做空大豆、8月做多豆粕、9月做空玻璃、12月份做多甲醇以及做空焦煤和两板，这些战绩再次证明了刘增铖是一个全品种选手。

百仕旺投资孟庆华管理的“黑天鹅二号”表现不遑多让，以381%收益率夺下第二名，该产品一直处于领涨位置，是冠军的有力争夺者，表现十分抢眼，目前累计净值高达7.1992。排名第三的是康腾投资 邓文杰(专栏) 管理的“康腾1号”，2013年收益率也高达161.89%，累计净值为4.2965。

金锝资产旗下“锝金一号”以24.49%的收益勇夺相对价值策略组冠军，该产品成立于2012年5月25日，截止目前为止，累计净值高达1.3461。

紧随其后的是朱雀投资旗下“国联安-朱雀阿尔法1号”，2013年年度收益为21.04%，截止目前为止，累计净值为1.231。朱雀投资旗下另一只产品“平安信托-朱雀丁远指数”亦有不错表现，2013年收益为13.14%，位列第九名。

民森投资2013年整体表现出色，旗下产品“外贸信托-民晟B号”、“外贸信托-民晟C号”和“外贸信托-民晟A号”分别以20.49%、18.24%和16.79%的收益位列第三、第四和第7名，三只产品同时成立于2011年3月30日，目前为止，累计收益依次为1.2215、1.1981和1.1841，业绩相差3.74%。

事件驱动策略2013年整体表现出色，数君投资旗下产品“博弘数君”以53.91%的收益夺得冠军，大幅超越同策略其它产品收益，领先第二名28.06%。排名第二和第三的是东方红旗下的“东方红-新睿3号”与“东方红-新睿3号”，2013年收益率分别为25.85%和22.80%，2只产品均采用复合策略，截止目前为止，累计净值分别为1.3153和1.3096。

宏观策略2013年也有不错的表现，排名第一的是梵基股权投资张巍管理的“梵基一号”，2013年收益率高达77.76%，目前累计净值为140.53。泓湖投资 梁文涛 管理的“泓湖重域”表现也非常出色，以34.36%的收益夺下榜眼位置，累计净值为1.7333。而从容投资 吕俊 管理的“从容全天候基金1期”则以26.83%收益位居第三，发行以来表现相当出色。

债券基金策略组勇夺冠军的“民族金港湾1号”，成立于2012年09月，累计净值是1.1169，年度收益为10.22%，属于限定性券商集合理财产品。排名第二的是“五矿信托-华西禧悦1号”，成立于2012年12月，累计净值是1.1031，年度收益为9.64%，属于非结构化产品。由李剑鸣管理的“光大阳光5号”9.62%的微弱差距紧随其后，夺下探花位置，目前累计净值为1.3813，成立以来表现不俗。

组合基金中由平安信托担任投资顾问的产品入围5只产品，占据半壁江山。其中，“平安信托-双核动力4期1号”以37.14%的年度收益率笑傲群雄，勇夺冠军，目前单位净值为108.82。“平安信托-新辉1号”则以34.23%的收益夺下榜眼位置，另一只平安信托旗下产品“平安信托-双核动力3期1号”以32.78%收益率位居第三。

表：2013年年度中国对冲基金策略分类收益前3名（不包含结构化）

策略分类

前3名产品名称

产品类型

投资顾问

基金经理

累计净值

10月收益（%）

股票策略

粤财信托-创势翔1号

非结构化

创势翔投资

黄平

1.8328

125.55

长安信托-鸿逸1号

非结构化

鸿逸投资

张云逸

0.9989

103.32

陕国投-龙鼎3号

非结构化

龙鼎投资

冯为民

138.24

91.84

相对价值

锝金一号

有限合伙

金锝资产

任思泓

1.3461

24.49

国联安-朱雀阿尔法1号

公募专户

朱雀投资

 李华轮 

1.231

21.04

外贸信托-民晟B号

非结构化

民森投资

 蔡明 

1.2215

20.49

宏观策略

梵基一号

有限合伙

梵基投资

张巍

140.54

77.76

泓湖重域

有限合伙

泓湖投资

梁文涛

1.7333

34.36

从容全天候基金1期

有限合伙

从容投资

吕俊

1.2683

26.83

事件驱动

博弘数君

有限合伙

数君投资

1.4965

53.91

东方红-新睿3号

券商集合

东方红

吴铁

1.3153

25.83

东方红-新睿2号

券商集合

东方红

吴铁

1.3096

22.80

组合基金

平安信托-双核动力4期1号

TOT

平安信托

108.82

37.14

平安信托-新辉1号

TOF

124.04

34.23

平安信托-双核动力3期1号

TOT

平安信托

101.19

32.78

债券策略

民族金港湾1号

券商集合

民族证券

1.1169

10.22

五矿信托-华西禧悦1号

非结构化

1.1031

9.64

光大阳光5号

券商集合

光大证券资产

李剑铭

1.3813

9.62

管理期货

铖功程序化

单账户

银闰投资

刘增铖

6.6834

613.51

黑天鹅二号

单账户

百仕旺

孟庆华

7.1992

381.00

康腾1号

单账户

康腾投资

邓文杰

4.2965

161.89

数据来源：私募排排网数据中心（截至2013年1月8日）