全球大宗商品对冲基金大幅缩水

一些基金管理公司和投资机构表示，去年大宗商品对冲基金的资产规模起码缩水了20%，原因是该行业报出10多年来最差年度业绩，导致投资者撤回大量资金。

一项由Newedge编制、受到密切关注的指数显示，去年全球各家大宗商品对冲基金的平均亏损幅度达3.7%，创下该指数问世10多年以来的最大亏损幅度，比2011年1.4%的亏损严重得多。

推荐阅读

好买盘点2012年信托业

• 1月指数基金超越普通股基
• 本月公募各类型基金投资策略
• 基金市场“迎春” 点燃基民热情

Oakley Capital旗下一只大宗商品“基金的基金”(FOF)的经理法比奥 科尔特斯(Fabio Cortes)说：“大宗商品行业面临挑战。现在的市场情绪非常悲观。”

投资者纷纷撤离市场，原因在于多家数十亿美元规模的大宗商品对冲基金——包括最大的两家Blenheim和Clive Capital——连续第二年报出亏损，让该行业一直以来的优秀表现失色不少。

2012年，多只声名显赫的对冲基金遭到清盘，包括原油领域的BlueGold、天然气领域的Centaurus和投资于所有原材料的Fortress Commodities，进一步降低了该行业的资产管理规模。

投资机构和基金管理公司表示，大宗商品对冲基金行业如今出现了自21世纪初兴盛以来最严重的一次撤资潮。基金管理公司表示，尽管投资者的净撤资额达到50亿美元，但他们也向多只成立时间不长、规模更小的大宗商品对冲基金注入了新的资金。

英仕曼集团(Man Group)旗下FRM的大宗商品研究主管奥斯瓦多 卡纳沃西奥(Osvaldo Canavosio)表示：“我们看到的是，大宗商品领域正在发生大规模的资金重新配置。我们已看到……有些基金的规模显著降低，另一些则大幅提高。”

两家投资机构表示，全球最大大宗商品对冲基金Blenheim去年亏损幅度约为5%，资产规模由50亿美元缩减至约35亿美元。该基金的创立者威廉 库克(Willem Kooyker)曾任开创性的对冲基金Commodities Corporation的总裁。Commodities Corporation 2011年也报出两位数的亏损。

Clive Capital是全球第二大大宗商品基金，其掌舵人为Moore Capital的前交易员克里斯 莱韦特(Chris Levett)。去年，该基金亏损逾9%，资产管理规模从顶峰时期的逾50亿美元下降至不足20亿美元。

去年有多只大宗商品FOF(将投资者的资金投资于不同对冲基金)遭到清盘，表明投资者兴趣减退。相关公司表示，英国安本资产管理(Aberdeen Asset Management)的大宗商品FOF已经清盘，而Stenham Asset Management旗下基金的规模也在缩水。

并非所有大宗商品对冲基金清一色地表现糟糕。知情人士透露，嘉吉(Cargill)旗下资产管理部门运营的农业与能源基金、6亿美元的Black River Commodity Trading Fund去年盈利8.8%。金属对冲基金Red Kite和中型农业基金Dicken Commodities去年的盈利幅度都高于10%。

译者/邢嵬