对冲基金市场规模创新高 大摩旧将转战香港

对冲基金研究机构HFR的二月份报告称，2013年一月的对冲基金业绩大幅上扬，HFRI基金权重综合指数一月上升近2.8%，为2012年一月以来表现最佳的月份。组合对冲基金升2.5%，连续第三个月业绩上扬。Eurekahedge对冲基金指数一月亦升1.98%，八成对冲基金录得正回报。 HFR指资本增长令全球对冲基金市场规模在上季增加600亿美元，整个市场达到历史高位的22,500亿美元 (约17.55万亿港元) 。

投行消息透露，由于不少客户看淡今年债市及固定资产投资，将部分资产投入对冲基金，而去年受到全球“政策市”左右而损失惨重的对冲基金，仍不断前往香港开业，当中受到Dodd-Frank法案封杀，而由大摩坐盘交易有如变相“分拆”出来的对冲基金PDT Partners，在香港悄悄成立及集资，为对冲基金业的焦点。

推荐阅读

好买盘点2012年信托业

• 公募准入门槛降低 入围机构扩容
• 增仓股显威 基金乐观看蛇年开局
• 攻券商守保险 基金非银配置现分歧

投行及对冲基金界消息称，对冲基金正积极吸纳新资金，据悉农历新年后到三月份，会再有新的“北水”来港，部分亦会投入中资及外资对冲基金的户口，所以去年第四季至今，有不少新取得证监会“9仔 (号) 牌”的基金公司成立。

证监会资料显示，一月份取得9号牌，即可提供基金业务 (包括对冲基金业务) 的公司有8家，而当中PDT Partners (HK) Limited则最受市场关注。因为投行界知悉，PDT是以对冲基金形式经营。

2011年，面对市场风险胃纳降低、交易部门收入大跌，加上Dodd-Frank金融监管法桉全面封杀、禁止银行从事坐盘交易，同时限制银行于对冲基金及私募基金的投资，只能佔其一级资金的3%。在新法桉影响下，大摩的坐盘交易主管Peter Muller带领60名员工开设PDT Advisers。据《华尔街日报》报道，新公司PDT Advisors，取自坐盘交易部门“process-driven trading (PDT) ”的简写，又指大摩持有PDT小量股权，并与其有业务关係。

公司注册及证监会资料显示，PDT Partners (HK) 去年四月在港注册，代表包括Robertson Christopher Markus、KOSHIBA Susumu及余颖嘉，其牌照纪录全是大摩前要员。消息指这基金将专门吸纳中、港及东南亚客户，投资中国及东南亚市场。