好买财富理财知识讲堂——私募基金

私募基金是怎样运行的?与公募基金的区别又在哪里?投资者在购买私募基金的过程中遇到哪些常见问题?好买带给投资者的服务又有哪些?

本期理财知识讲堂的主讲人是——好买基金研究中心研究员李歆，由他为您更好地讲解私募基金，助您的投资道路更清晰。

主持人：李歆，您好!欢迎来到好买财富理财知识讲堂。

李歆：您好，各位好买网友，大家好!

主持人：今天我们的主题是私募基金，私募基金的运行模式是怎样的?

李歆：在我国大部分的私募基金是通过信托公司来发行的，投资人将资金委托给信托公司，然后信托公司会聘请私募基金的管理公司做基金实际的运作管理，然后这笔资金也会由托管银行进行托管，最终这个基金运作的情况包括净值等报告会在信托公司的平台上进行发布。

主持人：阳光私募基金的投资范围有哪些?

李歆：私募基金主要投资于股票、债券、基金、央行票据等，现在一些信托平台上的私募产品也可以投资股指期货，有的通过有限合伙形式发的私募产品有更为广阔的投资范围。

主持人：私募基金跟公募基金的区别在哪里?

李歆：顾名思义，私募基金是非公开发售的，相对于公募基金是公开发售的。其对象是特定的少数的投资者，通常对投资者的资金规模有一定的限制，现在的认购门槛也会比较高，大概是100万，相对于公募基金通常是1000元起。此外，私募基金对信息披露的要求会相对比较低，净值可能是一周或者一个月公布，对应的公募实际上是每天都会有净值的公布。此外，私募基金还有一个特殊的，是业绩报酬会和公募不一样，它会收取超益提成，就是当私募基金净值创新高之后，增长的那部分的业绩的通常是20%会归私募的管理人所有。

主持人：以上是私募基金的基础知识环节，接下来进入投资者常见问题解答环节。

1、买私募有哪些方面的费用?管理费用是如何提取的?

李歆：私募的费用大概有以下几个方面，首先是认购费，就是你刚开始认购的时候要一次性交通常是1%的费用，还有是在基金管理过程中要交固定管理费和托管费，固定管理费大概是1.5%-2%，这部分钱是交给信托公司和私募管理公司的，托管费通常只有年化0.2%，是交给托管银行的。当你要赎回的时候，如果假说你赎回的时间距离你认购时间较短，有时候你要交付大概2%或3%的赎回费，此外就是像刚才提到的当净值创新高之后，有20%的超额业绩会归私募公司所有。

2、封闭期是什么意思，赎回费如何收取?

李歆：因为私募基金的资金规模不大，刚提到对人员有些限制，所以私募公司希望投资者能更长的投资，所以会确定封闭期，通常是6个月或者1年，有的规定在封闭期内基金是不可以赎回的，有的是可以通过和私募公司协商进行赎回，但是要收取惩罚性的，比如说是3%的赎回费。

3、怎么追加和赎回私募基金?

李歆：私募追加通常是在开放日，以10万的整数倍进行追加，个别要1万的整数倍也可以。赎回时，通常要提前一段时间，有的是开放日之前十个交易日，这个跟具体私募产品的要求有关。赎回的时候需要准备的资料有赎回申请书、身份证复印件和受益帐户复印件。此外，值得注意的是，在追加认购的时候也需要收取1%的认购费用，赎回资金一般在开放日后一周左右时间到帐。

4、怎么查看净值，我还可以通过哪些渠道买私募?

李歆：关于私募的净值通常披露的周期是每周或者是每个月，个别的有每季度的，投资者可以通过信托公司的网站或者说私募公司的网站，或者像好买一样的销售渠道的网站来获取净值。同时像我们好买财富也会在每个开放日用短信的方式或者邮件的方式向投资者披露产品的净值。这里值得提一下的是公布的净值已经是扣除掉了业绩提成和管理费用的。私募的购买渠道首先当然可以通过我们好买财富这样一个第三方的专业的投资渠道，同时也可以是信托公司或者私募公司、银行都可能。

5、为什么现在很多私募基金都需要300万才能认购?

李歆：私募产品通常对投资者的人数有一个限制，通常是50个名额的上限，对应的认购起点是100万，按照目前的监管规则，投资金额在300万资金以上的客户是没有人员限制的。所以当100万的名额已经用掉的话可能再认购的话，或者申购的话只能是300万起点。

6、购买私募基金要注意什么?

李歆：首先投资私募基金最主要的相当于是要选择一个好的基金管理人，在投资前最好对基金公司也就是说基金管理人有一定的了解，主要是基金经理是否有一个好的基金管理的能力，同样团队是否稳定，同时不同的私募产品实际上有不同的投资风格，有的可能偏激进一点，有的偏灵活或者保守一点，投资人应该根据自己的喜好来选择符合自己投资风格的私募产品。具体的细节上，在选择产品之后还要确定一下产品是否有申购名额，还要注意下签订合同的时候要注意像存续期限、费用、投资方向等相关的规定，此外还可能需要提交投资者的身份证、收益帐户、划款凭证等复印材料。

7、作为一家专业的第三方基金销售机构，投资者在好买购买私募基金，好买能为投资者提供怎样的服务?

李歆：为在好买购买私募的投资者会提供一下三方面的服务，首先是事前专业的理财建议和咨询，其次是事中详细的购买指导，最后我们还会提供完善的策略报告、季度回顾以及持续的基金公司跟踪调查。在好买买基金，您能够及时了解到基金公司人员和规模的变化及基金公司的投资想法和投资动向，同时也会有专业的投资顾问为您提供一对一专业服务。

主持人：各位好买网友，如果您在私募基金投资过程中还有其他想了解的，欢迎您拨打好买客服热线：400-700-9665进行咨询。非常感谢主讲人李歆为我们讲解私募基金。各位好买网友，我们下期理财知识讲堂再见。