阿根廷终对“秃鹫基金”让一步

本报巴西利亚3月31日专电 (驻巴西利亚记者苑云天)3月30日，经过为期3个多月的申诉期，阿根廷政府一改此前的强硬立场，最终向不接受债务重组的债权人软化立场，同意对总额13.3亿美元的违约外债进行重组并公布了具体方案。债权人可以从两种重组方式中任选其一：一种是将违约债务平价折换为2038年到期债券，年率从2.5%至5.25%递增，2003年至今违约债务利息以现金方式支付；另一种是将违约债务折价转换为2033年到期债券，年率为8.28%，利息折换为等值“2017全球债券”。两种偿付方式涉及债券收益率与阿根廷国内生产总值增长率挂钩，即阿根廷年经济增长率超过3%，债权人还可以获得额外红利。

此事要追溯到2001年，由于发生了金融危机，阿根廷欠下数千亿的债务，后于2005年和2010年分两次对这些违约债务进行重组，约93%的债权人接受重组方案。然而以NML资本公司为代表的被称为“秃鹫基金”的垃圾债券投机商拒绝接受重组方案，自2005年开始上诉至美国纽约联邦法院，要求阿政府全额偿还所欠债务本息。

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NML在2001年阿根廷国债跌至最低值时大量收购，就是看准了阿根廷政府以后无力清还债务，可以通过打官司索取巨额赔偿来谋求高额利润，就像那些等待动物彻底死亡后才飞下来享用美餐的秃鹫一样。去年10月2日，阿根廷教学护卫舰“自由号”在停靠加纳港口时遭当地扣留，要求阿根廷向NML公司支付债务，直到12月在国际海洋法庭的裁决下舰艇及船员才回国。此事在阿根廷国内引起巨大反响，阿总统克里斯蒂娜及财政部长等人都公开声称绝不会向秃鹫基金屈服，“不会支付一美元给他们”。

然而美国法院站在了NML公司的一方。去年11月21日，美国纽约联邦法官托马斯·格里塞判定，阿政府必须在同年12月15日前向指定托管账户存入13.3亿美元，以偿还包括“秃鹫基金”在内的未接受债务重组债权人的违约债务。11月28日，为避免阿根廷陷入技术性债务违约，美国第二巡回上诉法庭决定暂缓执行格里塞的判决，并赋予双方3个月的申诉期。

目前阿根廷正面临严峻的经济形势，国内通胀已达10%，还有货币贬值、失业率升高的问题，国际评级机构惠誉将阿根廷的评级下调至垃圾级，并指出阿根廷很可能会违约。面对这样的局面，阿根廷政府选择做出让步很大程度上是为了避免更大损失。因为如果不改变立场，美国法院可能会强制执行冻结阿政府账户，这可能再度引发阿根廷债务违约，规模将超过200亿美元。这对阿根廷本就脆弱的经济甚至整个拉美地区都将造成巨大影响。

阿政府此次提交详细的债务重组方案后，未来一个月，美国上诉法院将据此决定是否核准此前美国纽约联邦法官格里塞做出的裁决。

对于阿政府此次公布的债务重组方案目前各界反响不一。加拉加斯资本市场投资银行合伙人达伦称：“这次阿根廷公布的方案其实与2005年和2010年的方案如出一辙，其实就是新瓶装旧酒。”一名曾经参与2005年阿根廷债务重组的负责人认为，阿根廷政府的做法是为了让美国法院相信阿有能力和责任偿还债务，而如果这次基金公司不接受条件，那就令他们看上去显得无理取闹了。