2012年私募基金盘点私募基金遭遇“清盘年”

在低迷的A股市场打击下，2012年私募基金可谓伤亡惨重，有关数据统计，除去正常清算的阳光私募外，仅前11个月，全国已经清算的阳光私募产品共有331只，其中提前清算的就达到了112只，与2011年相比，大幅增长了50%。2012已成为私募基金的“清盘年”。

百余只私募提前清盘

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截至2012年12月底公布的净值，过去一年阳光私募基金净值增幅的第一名是银帆3期，其绝对收益率为53.26%，超越同期指数52.71%。呈瑞1期则以36.45%的绝对收益率、36.66%的超额收益率排名第二。且收益率位居前十名的阳光私募收益率多数都超过了18%。尽管部分阳光私募取得了骄人业绩，但受股市持续走低影响，近八成左右的阳光私募产品过去一年的收益为负，其中新价值系列产品业绩跌幅高达43%，而富安达安晟1号的年内跌幅也达到了38%。

净值的大幅下跌导致2012年阳光私募继2011年之后，再度迎来了“清盘潮”。最新数据显示，截至12月初，全国已经清算的阳光私募产品达331只，其中提前清算的就达到了112只，到期清算219只。提前清盘的阳光私募中，非结构化的就达到了47只，与2011年相比，同比大幅增长了50%。而目前市场上有20只阳光私募产品的净值都在0.70-0.71元之间，这意味着这批私募基金已经站在清盘的悬崖边缘。

今年采取均衡配置策略

海通证券研究所认为，2013年股票市场有望呈中枢略抬升的区间震荡，而债券市场行情有望延续，但整体投资环境或将弱于2012年。因此，擅长震荡市投资，以及选股偏好中大盘成长风格的股票型私募基金将在今年市场中受益，而今年债券型私募基金上半年或将有望获取较好收益。

分析师胡鑫指出，2013年可采取均衡配置、动态调整的私募基金投资策略。对于传统股票型、债券型私募基金，可均衡配置。同时对于创新策略私募基金，尽管股票多空、宏观策略基金依靠多空双向交易，在震荡市中也能获取较好收益，但鉴于目前这两类私募基金的历史业绩仍较短，真实投资能力仍需观察，因此建议暂不纳入组合。而相对价值套利策略依靠稳定收益在震荡市中也有吸引力，也可配置。同时各类产品配置应根据市场走势的阶段性变化动态调整。