对冲基金遭遇滑铁卢 回报率跑输美股大盘

高盛集团最新发布的报告指出，今年迄今，对冲基金行业的回报率并不令人满意。这一规模已达到2.3万亿美元的行业，今年以来的投资回报已落后美国标准普尔500指数多达10个百分点左右。

以阿曼达和科斯廷为首的高盛分析师团队上周发布报告称，今年截至5月10日，对冲基金行业平均回报率为5.4%，同期，美国标准普尔500指数的回报率为15.4%，而一般共同基金的回报率也达到了14.8%。

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高盛跟踪的对冲基金中，只有不到5%的基金今年迄今跑赢了标普500指数或是那些投资美国大型蓝筹股的共同基金。

根据高盛的分析，今年，对冲基金主要输在了错误地押注一些股票下跌。比如，在以往最被空头青睐的强生和Gilead科学公司，今年却一反常态，其涨幅甚至超过了同期大盘。

高盛在报告中写道，今年到目前为止，对冲基金行业数年来不尽如人意的投资表现仍在延续。报告指出，对冲基金在一些多头仓位上的优异投资表现，并不足以抵消在空头仓位上的失误和损失。

对冲基金是一类可以同时做多和做空的大型资金，相比一般共同基金更为隐秘，这类基金通常向客户收取2%左右的管理费和20%的投资收益提成。

根据彭博资讯的数据，从2009年初到今年4月底期间，对冲基金在扣除费用之后的平均投资回报率为21%，同期美国标普500指数的回报率则高达77%。

根据高盛报告，当前对冲基金有53%的仓位净做多，创下自2007年第一季度以来的新高。净做多仓位是指将对冲基金所有的多头仓位减去空头仓位得出的数值。

高盛的报告发现，从个股来看，对冲基金最看好的一些股票包括保险巨头AIG、谷歌、苹果和花旗等。高盛基于分析不同对冲基金的十大重仓股持仓得出这样的结论。

相反，最容易被对冲基金做空的股票则包括强生、英特尔、IBM和Gilead。