业绩强劲反转,移动互联战略布局更显清晰

　　牛来疯暴量红柱体现用法原理;

　　A量大是头。看见巨量一般就想到量大是头，这是一般原理。

　　因此暴量红柱，需要配合其他系统使用，如果不能立刻定位，观察三天即可。

　　B巨量过顶，特殊牛股都有巨量过顶过前期顶部或者过平台顶部的过程，这种就是叫空中加油。空中加油的操作方法： 这时候往往是空中加油。再次飙升，普通个股，通常量大是头，基本属于提醒信号。还不够卖出减仓级别，但是给予重要提示。

　　但是在牛市中，尤其是明显大盘红色股必赢的大牛中，或者大牛股中。一旦巨量过头，反而会突破一切技术分析约束开始喷薄而发，属于特殊用法。一般人如果不会把握，可以忽视这个红柱用法，重点掌握红色三角和绿色三角信号。

　　注意事项：查询牛来疯和神奇获利正确使用方法。牛来疯主力资金跟踪信号。短中长都有效。高级使用，配置核心财务排名和红色股必赢。牛来疯暴量红柱用法，可以参考短线主力资金系统，红进蓝出。来定义是量大是头，还是巨量过顶的井喷超级短线个股。如果是前者，一票否决即可。是后者的情况，短线低吸就有二次暴涨机会。

　　对于暴量红柱是放量的一种鉴别方式到底是头还是空中加油继续飙升。 可以参考红进蓝出的放量笑脸提示。

　　爱施德2013年上半年业绩达2.59亿元(去年同期亏损2.68亿元),符合市场预期:爱施德发布中报,2013上半年实现营业收入197.09亿元,同比增长122.85%。实现归母净利润2.59亿元,较去年同期亏损2.68亿元大幅改善。

　　EPS0.26元。ROE为6.57%,较去年同期(-6.37%)有明显改善。公司同时预告1-9月份净利润为4.2-4.7亿元。

　　新品牌新机型拓展给力,库存调整优化顺利,有效推动手机分销业务大幅好转:首先公司针对手机产品更新换代快的市场变化,大力加强库存管理、优化库存结构。其次,着力引进新机型,获取了不少畅销机型分销权,包括三星S4等明星旗舰机型。再次,在保持与三星苹果等国际巨头合作同时,加强了与华为中兴酷派小米魅族海尔海信等国产品牌的合作,分享了国产品牌在智能手机领域的份额崛起大潮。这一系列措施取得了较为明显的效果,13年以来公司盈利状况明显改善,业绩相较去年中报亏损2.68亿元显著好转。

　　定位4C渠道综合服务商,搭建互联网内容分发平台,探索线上线下一体化O2O模式:公司在传统分销业务大幅改善、不断优化的同时,基于自身在线下渠道网络的优势、在移动互联领域的积极探索和尝试、以及可能获得的移动转售业务作为契机,逐步推进在新兴移动互联网领域的战略布局。

　　其一,布局B2B业务,上线了“爱施德在线”电子商务平台,实现客户自主订单、合作客户与用户管理等电商功能。

　　其二,打造基于会员的B2C电子商务网站——酷粉网,面向零售会员提供一站式的网上商城、积分换购、在线培训、售后服务、交流社区等服务。

　　其三,推进移动终端APP应用开发,逐步探索线上线下一体化O2O式发展。其四,发展移动互联网的战略目标彻底明确,即搭建“互联网内容分发平台”(应用、虚拟产品)。公司定位为4C渠道综合服务提供商,其中,第四个C就是内容。公司可以在线下渠道的基础上,发展线上应用市场,构建线上线下一体化的互联网应用分发平台体系。

　　获得移动转售业务资质概率较大,看好移动互联与虚拟运营融合下的公司商业模式重塑——虚拟运营引流、传统业务受益、新兴业务爆发:我们在之前的报告中曾经分析过,由于爱施德同时具备民营企业、长期与运营商保持良好关系、有实体销售渠道、能协助运营商开拓网络覆盖等几个关键要素,因而我们判断爱施德取得移动通信转售业务资格的概率较大。移动转售对公司的一大价值在于其低廉且丰富多样的套餐,能够吸引大量消费者。

　　通过开展移动转售业务,可以将目前分散的几大业务板块有机串联起来、并最大限度发挥协同效应。

　　一方面,有了虚拟运营业务以后,可以用低价且丰富多样的套餐来大大促进自己的手机销售量,传统分销业务获得新的增长动力。另一方面,可以充分发挥线下渠道的资源优势,由于公司目前已经有很大的手机销售基数(存量),将有助于促进新兴业务的爆发式增长。如果分开来单独看,虚拟运营业务在中国能发展前景不易估量,爱施德去做移动互联产品也未必比其他IT企业有多少优势,传统的手机分销业务也面临一些压力。

　　但是,如果把这些组合起来,虚拟运营业务吸引大量消费者(聚集客流),以此大大促进自身手机渠道的销售,然后借用线上线下双平台优势,把移动互联及内容服务等新兴业务推广向客户,各业务相互补充相互促进,形成一种良性循环的商业模式。

　　业绩强劲反转,移动互联战略布局更显清晰,上调盈利预测,维持增持评级:爱施德库存调整优化效果明显,新机型引进、创新营销方面取得不断进展。除了三星S4、NOTE2、IPHONE5等明星机,在国产手机方面与小米、华为、海信等合作已经不少畅销机型也有力提升了手机业务的销售,业绩显著好转。

　　移动转售业务获得牌照的概率较大,未来通过虚拟运营引流、传统分销业务受益、新兴移动互联业务开拓的商业模式具备巨大发展潜力。

　　公司的主要风险在于移动转售业务未获批、下半年拿到的机型面临市场需求不确定性、未能及时推出移动互联网相关产品,估值和传统零售商相比溢价较高。