股指放量反弹 私募咬定周期股做多机会显现

　　昨日(9月9日)，沪深两市在金融股的带动双双大涨，沪指放量大涨3.39%，创下年内最大单日涨幅，深成指上涨2.71%。受到经济数据向好和银行板块消息面的刺激，自贸区概念与券商保险、地产交运、煤炭石油板块等周期线板块快速上涨。投资者不禁惊呼：大盘长牛行情是否就此上演?

　　就此，《每日经济新闻》记者采访了北京星石投资总裁杨玲、成都豪业资本总裁张浩、广东煜荣投资董事长吴国平和广州创势翔研究总监钟志锋。

　　下半年货币政策或中性偏紧

　　NBD：8月相关经济数据发布，其中CPI涨幅降至2.6%，各位如何判断当前的经济形势?数据对股市有何影响?

　　杨玲：8月CPI同比上涨2.6%，较7月回落0.1个百分点，当前通胀较为温和，基本符合市场预期;PPI同比降1.6%，环比涨0.1%，工业领域通缩显转好趋势，对A股构成明显利好。加上此前公布的出口订单等数据利好，A股短期内市场信心将得以恢复。

　　此外，8月CPI数据显示通胀温和，为货币政策调整留下空间，但我们判断下半年货币政策依然会保持中性偏紧的状态。依据有三：第一，改革和经济结构调整是高层确定的经济工作重心，去杠杆、去产能的压力巨大，从根本上制约了货币政策放松的可能;第二，美元走强带动国际大宗商品价格上行，我国面临的输入型通胀压力增加;第三，猪肉价格处于上升周期带动食品价格持续上行，未来通胀存在较大上行压力，但突破全年控制目标的可能性不大。

　　短期尚不具备牛市

　　NBD：昨日A股放量上涨，当天成交额逼近1800亿元，各位怎么看待昨日大盘上涨?这是否意味着长牛行情到来?

　　张浩：银行股将作为首批试点发行优先股的消息刺激了银行板块的暴涨，加上经济数据向好，沪市成交创新高，大盘短期做多机会显现。不过从昨日市场表现和技术面上来观察，短期尚不具备牛市特征。可暂时定义为周线级别的反弹行情，未来是否走牛还得看2160点的支撑力度以及能否上攻突破2500点。如果资金保持活跃，指数一旦突破2500点，大盘将极可能在震荡反弹后迎来不错的行情。

　　吴国平：昨日股指期货逼空上涨，一举收出一根大阳线，击垮近期已有点焦虑的空头，这根阳线杀的就是空头气焰，这样也彻底奠定了多头整体继续向上拓展空间的格局，上涨的直接动力在于资金对于银行、地产板块的信心，资金已开始加速进入。此外，多重底形态已冒出来了，多方露出真面目，这将奠定未来中期震荡向上的运行格局。

　　钟志锋：上周末出现了大量行业利好，有关金融行业的最多。银行进行优先股试点的传闻、券商融资融券标的扩容的消息，让金融股集体大涨，自然带动大盘飙升。从成交额看，资金进入意愿很强，且多只银行股涨停，可见资金信心十足。然而，对于是否马上出现大牛行情，我个人偏于谨慎，我认为大盘到底涨多少无法确定，但近期多个热点应该会持续，起码不悲观。

　　周期板块机会再现

　　NBD：从当前A股行情看，投资者可采取何种投资策略?哪些板块具有较大机会?

　　吴国平：昨日A股重灾区在创业板，前期表现不错的网络传媒股不少纷纷回撤。

　　我认为重点的投资机会还是在周期板块，比如近期表现突出的土地流转概念股以及超跌的周期性行业品种，如银行地产和资源类周期股。

　　张浩：目前看，周期股有着不错的恢复空间，做多机会显现。昨日大盘成交放巨量是积极信号，有回升动力和业绩潜力的周期股将是良好标的。此外，周期股近期还应踩准政策预期的节奏，比如土地流转、自贸区和环保概念。

　　钟志锋：大盘向好预期越来越强，我认为当前可采取如下投资策略：一方面跟随市场信心，加仓一部分具有优质题材的周期股，寻找价值重估底部，同时兼顾四季度业绩预期;另一方面，对创业板风险要正确看待，可适度减仓，但也不宜盲目杀跌，同时可以进行波段操作，降低高位成本。