创业板一周个股点兵0511

　　龙源技术(300105)

　　评级：增持

　　评级机构：国泰君安

　　从目前雾霾事件的严重性来看，政府继续加码施压火电脱硝或成为大概率事件，火电脱硝改造完工项目或将继续大幅增加。

　　龙源技术一季度整体经营情况超过市场预期，主要因为火电脱硝改造订单确认提速。今年一季报显示，公司营业收入同比增长88.8%，超出市场预期，其中“低氮产品”确认收入7088万元，同比增长78.01%。

　　验收及补贴执行政策加码，保障2013年火电脱硝改造超过330套，较2012年改造量翻番有多，前端脱硝设备充分受益。我们判断2013年一季度龙源技术新签低氮改造订单或超过20台，同比翻番。据环保部规划，2013年将有330台火电机组实施脱硝改造，较2012年的133台增长近150%，龙源技术是前端脱硝龙头，先发优势确保其在三年的改造周期内保持竞争优势，受益最为充分。

　　从目前雾霾事件的严重性来看，PM2.5作为国家中长期治理的重要污染指标，我们认为近期或将出台专门针对的法规，值得关注政策利好释放。

　　综上所述，继续看好火电脱硝的前端设备，其中弹性最大、最受益标的为龙源技术，我们预计2013-2014年公司每股收益分别为1.25元和1.58元。维持“增持”评级，目标价29元。