传媒政策鼓励信息消费 板块再次迎来短期催化

　　行业观点：7月12日新闻称李克强总理主持召开国务院会议研究部署促进信息消费拉动国内有效需求，分推动经济转型升级，其中和传媒有关的包括宽带中国、三网融合、教育与医疗的公共信息平台、智能终端等领域，将直接影响传媒与互联网板块三个方面：第一，三网融合有关公司，包括百视通、乐视网与有线网络公司；第二，内容产业，宽带加速、三网融合以及智能终端普及率提升之后对内容的需求，包括影视内容制作公司和游戏开发公司等；第三，为教育与医疗信息化提供支撑的技术公司、提供服务的传统产业公司以及提供客户资源的互联网公司。本届政府在执政初期提出的信息消费政策，必然会引导未来数年产业发展基调和方向，有利于行业内各公司利用资本优势明确和积极的投入新的领域、推进新业务布局，从而在长期的行业竞争中处于有利地位。对于二级市场，政策的推出定会推动短期的投资热情继续升温，从而抵消传媒与互联网行业平淡的中报预增披露带给市场的隐忧，建议投资者在这样的政策环境、市场环境和行业发展状况下，维持传媒与互联网行业的持仓比例。

　　主要推荐：我们主要推荐的个股中华策影视和华谊兄弟相继停牌，继续推荐(1)蓝色光标，增资Huntsworth若成功公司2012年备考EPS已超过1.25元，作为成长最快、持续性最好的传媒公司，目前估值水平在板块中反而较低，公司今年有望兑现协同效应、股权架构调整，海外布局的结构也将日渐清晰，随之而来的公司长期发展路径越发明确，业务领域、服务区域、客户类型、资本结构也都在向更大的格局升级，公司发展边际尚远，可买入并长期耐心持有；(2)掌趣科技，公司上市后重点发展的手机游戏和网页游戏属于高增长和高利润率行业，IPO的暂停为已经上市的掌趣科技的发展提供契机，公司借资本优势内部扩张与外部并购协同发展，公司二季度预增40%-60%，智能手机游戏和网页游戏进展情况乐观，公司长期逻辑开始逐步验证。