TMT成最热门概念挖 掘有牛股基因的好公司

　　M(Media)—文化传媒：十二五超速发展的新兴产业

　　本周，百度宣布以3.7亿美元收购PPS视频业务，而在此前，阿里刚刚以巨资入股微博。在A股市场上，基于网络平台的文化传媒行业风起云涌，乐视网也凭借良好的业绩从去年年底的14元涨到了如今近44元，华谊兄弟也从去年年底的12元，一路冲高，本周创出29元的新高，光线传媒更是凭借《致我们终将逝去的青春》大卖而屡创新高。多家券商分析师认为，文化传媒将是贯穿未来多年的重要投资标的，对一季报超预期公司表示值得关注。行业

　　倍增计划让文化传媒成为未来几年的持续热点一部电影究竟能给一家公司带来什么，《泰囧》和《致我们终将逝去的青春》对上市公司光线传媒的影响就可见一斑。

　　文化传媒在十二五期间的发展速度，让人垂涎三尺。根据文化部去年提出的《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》，“十二五”期间文化部门管理的文化产业增加值年平均现价增长速度高于20%，2015年比2010年至少翻一番，实现倍增的奋斗目标。在具体目标上，《倍增计划》提出演艺业要建设10家左右覆盖全国主要城市的全国性或跨区域的文艺演出院线；到2015年，动漫业增加值超300亿元，着力打造5至10个在国际上具有较强竞争力和影响力的国产动漫品牌和骨干动漫企业；游戏业市场收入规模达到2000亿元，力争每年向世界推出百款网游，其中3-5款精品网游跻身国际最受欢迎网游前十位排名；创意设计业要举办1-2个具有国际影响力的创意设计展会和赛事活动，支持打造3-5个世界知名的“设计之都”。

　　华宝证券TMT行业分析师的吴炳华认为文化行业目前正享有市场空间及估值的双提升，各细分子行业或出现轮动机会。事实上，多位分析师都对文化传媒行业未来的走势表示看好。其中民生证券行业分析师郑平也认为2013年二季度，传媒板块有望迎接主升浪行情。郑平认为2012年业绩增幅最大领域为整合营销、电影动画以及互联网；2013第一季度业绩增幅最大的板块分别是电影动画、整合营销以及广播电视板块。市场在未来两年内对互联网(即新媒体)、电影动画和整合营销相关的子行业给予了较高的业绩预期。机会

　　可关注电视剧制作和IPTV公司在上述行业整体有望攀升的背景下，德邦证券认为文化传媒板块强势，可关注一季报超预期公司。可以看到，除了已经因为业绩表现良好而在股价也有所反映的光线传媒外，华策影视一季度实现营业收入1.71亿，同比增长58.35%；归属于公司股东的净利润为4354万，同比增长30.51%。国金证券分析师王铮前瞻二季度业绩，认为华策影视还将平稳较快增长，而《新天龙八部》、《新洛神》等大剧预计将在下半年实现发行。其预计全年可发行引进剧仍在200集左右。在具体数字方面，其预计上半年公司将维持30%左右业绩增速，下半年业绩增速有望超越上半年。

　　而正如文化传媒板块的其他个股一样，近期华策影视股价上涨较多，王铮认为经过上涨，其超额收益空间趋窄，但同时她提到，从长期成长性角度，公司电视剧主业在2013年基础上仍有成长空间，以及全产业链布局过程中，公司高度的市场敏感性与稳健的盈利思路将推动新增长点的培育，给予“买入”评级。

　　除了上述细分影视行业个股外，此前在一级市场并购不断的视频细分行业也在二级市场上备受资金关注。在乐视网大幅上涨的同时，另一家视频行业个股百视通也得到多位分析师的推荐。其中国泰君安分析师高辉认为，公司为1600万以上的稳定用户群提供海量视频内容与增值服务，预计公司一季度业绩同比增长在30%以上。事实上，其还进一步对网络视频的盈利模式和前景均表示看好，其提到美国互联网付费视频平台Netflix盈利状况进一步改善对网络视频行业的启示带动作用；互联网电视行业景气度上升，OTT机顶盒“小红”铺开速度超预期都将成为公司表现提升的催化剂 . 其预测公司2013-2015年净利润复合37%的增长，给予12个月目标价24.8元。