9月4周投资方向
经济差,预期强,情绪热,短期震荡或加剧。上周市场一方面冲高回落,一方面先抑后扬,同时伴随量能显著放大,表明虽然市场热情依然高企,但是不利数据之下分歧也在加大,获利盘有节制释放。本周多空交织,市场震荡或更加剧。1、经济数据进一步走弱,从PMI到进出口,从CPI、PPI到投资消费和工业,8月数据大幅低于市场预期,当然经济差总让人寄望政策起,不过不论政策如何,经济基本面还是股市的最根本基础,中国经济尚未完成寻底之旅,全面大牛市恐怕还没到来。2、政策如何走其实李克强总理在天津达沃斯已经明确表态,即“坚持区间调控、定向调控”,“通过结构性改革来推进结构调整,在运用货币政策的同时进行金融改革,努力控制和降低企业的杠杆率”,“只要是有就业、增收入、没有水分、又有效益、节能环保的发展,又在合理区间内,都是可以接受的”。当然8月数据很差,7.5%又要保,政策预期上升也合情合理,只是一方面对转型和改革转向乐观,另一方面又走不出下滑—强刺激—高增速的传统思维定式,这不是矛盾么?
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