年报季报业绩同增长 8只优质错杀股藏机遇(2)

　　长亮科技(300348.SZ) 加大高端人才储备

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，长亮科技2012年归属母公司净利润同比增长率为16.84%，2013年一季度预告净利润同比增长率20%。在2012年年报业绩增长，2013年一季报业绩预喜的背景下，2月18日以来截至3月15日，长亮科技累计下跌10.72%，跑输大盘4.39个百分点。

　　据2013年3月9日公告显示，公司预计2013年1月至3月净利润为947万元至1136万元(上年同期为947.10万元万元)，同比增长0%至20%。2013年公司主营业务保持稳定增长，主要是软件开发业务与维护服务业务的收入增长带动了公司业绩的增长，其中非经常性损益对净利润的影响金额预计20至70万元(上年同期为384.32万元).

　　长亮科技最新收盘价为24.9元，最新动态市盈率为30.01倍，2月18日以来截至3月15日，累计成交量2736.63万股，累计成交额75257.02万元，期间换手率210.51%。

　　据公司2012年年报显示，报告期公司营收中的软件开发与维护服务业务分别较去年同期增长27.23%和21.47%，公司市场拓展力度进一步增强，新增客户11家，总计客户数量78家。募投项目与非募投项目的投入合计投入2031.53元，占营业收入的12.29%。报告期公司引进30多位高端人才，加强公司研发投入；招聘毕业生100多人，进行了较大规模的人才培养与储备，公司2012年末达到575人，2013年将超过700人。

　　公司主营业务是提供商业银行IT解决方案与服务，计算机软、硬件的技术开发、技术服务及相应的系统集成。

　　值得一提的是，公司信用卡系统功能全面、设计先进，是当前最前沿的信用卡系统。SunCard能够提供端对端的解决方案，实现对卡业务的自动化以及直通式处理。SunCard既支持信用卡业务的国际化标准，又结合了我国国情，是国内真正本土化的国际标准信用卡系统解决方案。

　　海通证券维持“增持”评级。预测公司2013年至2015年每股收益分别为1.00元、1.21元和1.49元，未来3年复合增长率为21.5%。考虑到公司是A股中专业从事银行核心业务系统的公司，市值较小弹性较大，维持“增持”的投资评级，给予公司6个月25元至30元的目标价区间。

　　兴业证券看好金融IT行业在2013年的实施需求，并看好公司在长期深耕产品建设后带来的跨跃式发展，预计2013年至2015年每股收益为1.04元、1.32元和1.74元，维持“增持”评级。

　　三六五网(300295.SZ)

　　有望快速扩张实现业绩增长

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，三六五网2012年归属母公司净利润同比增长率为40.04%，2013年一季度预告净利润同比增长率15%。而二级市场上，业绩增长趋势较好的三六五网，2月18日以来截至3月15日，却累计下跌13.2%，跑输大盘6.87个百分点。

　　公司专注服务于房地产和家居行业，致力于为我国房地产和家居消费者提供行业资讯、产品信息搜索和查询等服务，以降低其交易成本，同时帮助我国房地产和家居企业应用互联网进行产品推广和销售。目前公司已成为长三角地区具有竞争力和影响力的房地产家居网络营销服务提供商，也是全国最大的房地产家居网络营销服务提供商之一。

　　业绩方面，2012年年报披露，报告期公司营业收入同比增长的主要原因是公司加大营销力度，同时加快推进从网络媒体模式向网络媒体加电子商务模式的转变，报告期公司销售费用同比增长41.78%，管理费用同比增长49.16%，此外研发投入1928.83万元，较前期同比增长66.13%，占营业收入比例6.46%，在公司营业收入占比也有所提高。

　　具体来看，公司2012年年报披露，每股收益为2.03元，每股净资产为12.64元，每股公积金为7.7039元，每股未分配利润3.5431元，每股经营性现金流2.04元，主营收入同比增长30.06%，净利润同比增长40.04%，净资产收益率19.01%。

　　此外，公司2013年3月6日发布公告，预计2013年一季度净利润为1205万元至1628万元(上年同期1415.75万元)，同比变动-15%至15% 。变动原因主要是：第一，公司主营业务收入同比保持一定程度增长；第二，财政补贴和银行存款的利息收入同比大幅增长；第三，费用同比较大增长抵消了收入增长。

　　东北证券认为，房地产家居网络营销行业未来几年仍将保持快速增长的态势，预计公司2013年至2015年每股收益分别为2.34元、2.96元、3.77元，维持“推荐”评级。

　　华泰证券预计公司未来3年的每股收益分别为1.8元，2.44元和3.15元。考虑到房地产网络广告市场的未来空间依然广阔，公司作为长三角区域的龙头企业，有望通过快速扩张实现业绩的增长，6个月内合理价值应为49.5元至56.25元。