五大机构首季投资路线图揭秘 扎堆四行业

　　新建仓持有个股占行业内成份股比例为24.73%

　　公用事业煤价难涨电改有望推进

　　今年以来，公用事业行业(申万一级)备受机构关注，在行业内93只个股中，一季度被五大机构(QFII、基金、社保基金、保险、券商)新建仓增有的个股达到23只，占比24.73%。具体来看，五大机构新建仓持有公用事业行业累计18941.73万股，其中，重庆水务以5000万股的新建仓持股数量居行业首位，除此之外，川投能源(2676.37万股)、国投电力(2144.50万股)、湖北能源(1387.90万股)、兴蓉投资(1207.44万股)、惠天热电(1121.75万股)和三峡水利(1073.58万股)等6只个股获五大机构新建仓持有数量也超过1000万股。

　　从市场表现来看，今年以来公用事业行业累计上涨4.66%，跑赢上证指数9.53个百分点。个股方面，行业内93只个股中，有53只个股实现上涨，占比55.2%。而行业内一季度受到五大机构新建仓持有的23只个股表现更为出色，今年以来逾六成新建仓持有股实现上涨。其中，创业环保(76.97%)、兴蓉投资(57.37%)、惠天热电(33.54%)、国中水务(22.13%)、天壕节能(21.88%)、陕天然气(20.19%)、宝新能源(18.08%)、重庆水务(16.76%)和九龙电力(13.83%)等9只个股表现抢眼，今年以来累计涨幅均超过10个百分点。

　　业绩方面，据一季报披露显示，在受到五大机构青睐的23家公用事业公司中，有16家上市公司一季度归属母公司净利润实现同比增长。其中，涪陵电力增幅居首，一季度业绩同比增长达57264.89%，同时，国中水务也实现净利润增幅超100%。除此之外，重庆水务(92.55%)、湖北能源(59.89%)、众合机电(46.54%)和天富热电(42.76%)等4家公司也实现了净利润增幅超40%。 另外，在这23家公司中，有8家公司披露中报业绩预告，其中，有1家预增，5家略增，预喜公司占比达75%。

　　值得一提的是，天富热电2012年年报披露业绩增长34.7%，2013年一季度业绩增长42.76%，同时预计2013年上半年业绩增长达50%，业绩有望实现三级跳。公司是新疆地区能源基础行业龙头，生产经营的主要产品是电、热的生产和供应，是农八师石河子市地区唯一合法的电力供应商，拥有独立的供电营业区域，供电营业区面积约7000平方公里，公司拥有独立的区域电网，供电量占石河子地区总体用电量的50.65%，供热量占石河子地区总体用热量的80%左右。从股东进出方面看，据2013年一季报显示，公司前十大流通股股东中4家基金1家保险1家信托合计持有2065.18万股；其中，昀沣信托计划新进持有278.38万股，平安人寿旗下1个产品新进持有200万股。

　　对于公用事业行业的后市发展，长城证券认为，电力行业在2013年面临难得的机会，煤价难涨，电改有望推进，建议增加行业配置，全年维持超配建议。个股建议关注大唐发电、黔源电力、国电电力、华电国际、华能国际以及粤电力。

　　新建仓持有个股占行业内成份股比例为22.76%

　　信息服务新建仓股逾六成业绩增长

　　信息服务行业(申万一级)内145只个股中，一季度实现五大机构(QFII、基金、社保基金、保险、券商)新建仓持有的个股达到33只，占比22.76%。具体来看，五大机构新建仓持有信息服务行业累计9540.89万股，其中，软控股份以1041.23万股的新建仓持股数量居行业首位，除此之外，键桥通讯(815.20万股)、世纪瑞尔(776.13万股)、启明星辰(628.43万股)、太极股份(600.00万股)、皖新传媒(587.20万股)和华策影视(557.28万股)等6只个股获五大机构新建仓持有数量也超过500万股。

　　从市场表现来看，今年以来信息服务行业累计上涨14.7%，跑赢上证指数19.57个百分点。而行业内一季度受到五大机构新建仓持有的33只个股表现格外抢眼，其中，24只个股在今年以来实现上涨，同时，涨幅超过10%的个股有20只之多，而涨幅超过20%的个股也达到15只。具体来看，省广股份今年以来已经实现股价翻倍，累计涨幅达122.63%； 除此之外，易华录(46.02%)、华策影视(45.95%)、华谊嘉信(44.79%)、捷成股份(40.00%)、华平股份(39.16%)、新文化(37.81%)、键桥通讯(29.18%)、星美联合(26.51%)等个股涨幅居前。

　　业绩方面，据一季报披露显示，在受到五大机构青睐的33家信息服务公司中，有21家上市公司一季度归属母公司净利润实现同比增长，占比63.6%。其中，包括海隆软件(221.08%)、华策影视(181.81%)、拓尔思(127.80%)、信雅达(123.09%)、中文传媒(119.05%)、(118.15%)在内的6家公司实现业绩同比增幅超100%。另外，在这33家公司中，有8家公司披露中报业绩预告，其中，有2家预增，5家略增，预喜公司占比达87.5%。

　　值得一提的是，华策影视在一季度实现业绩增幅超100%的同时，中报业绩亦有望获得较大增长，公司解释主要原因系二季度公司的业务规模继续扩大，投资拍摄和外购的影视剧数量和规模均增加，相应的影视剧销售收入增加。公司是浙江电视剧行业民营企业龙头，专注于影视剧制作、发行及衍生业务。公司荣获由浙江省商务厅、浙江省文化厅、浙江省广播电影电视剧、浙江省新闻出版局颁发的“2011年至2012年度浙江省文化出口重点企业”。从股东进出方面看，据2013年一季报显示，公司前十大流通股股东中8家基金1家社保共持4278.31万股(上期9家基金共持3080.2万股)。其中新进社保110组合持557.28万股(占流通盘3.80%)；新进上投、新华2家基金共持704.75万股。

　　对于行业的后市发展，海通证券认为，由于传媒行业整体受制于下游议价能力和政策，整体不具备中短期需求强劲爆发的逻辑，所以估值追上电子行业40倍市盈率的可能性比较低，等待业绩超预期或者低于预期从而选择方向。从子行业看，电视剧行业短期动力和股价空间已经降低。