银行股暴跌 深圳多家私募空仓史玉柱半天亏9亿

罕见“钱荒”的杀伤力惊人，在银行股大跳水冲击下，A股创出2009年以来最大单日跌幅，上证综指报1963.24点，暴跌5.30%，2012年底创出所谓的“建国底”1949点近在咫尺!而深成指暴跌6.73%，已经击穿去年年底的低点，创出2009年3月以来新低。

近200只个股跌停，超400只个股跌超9%。A股这波连续暴跌，究竟何处是底?国内主流机构均看淡A股下半年行情，多位资深机构人士，如安信证券程定华、交银国际洪灏均表示，抄底未到时机。洪灝认为，1800点一线是值得关注的区域;而悲观的机构如宏源证券首席金融工程师房四海则认为，1300点一线方是此次调整的大底。不过，香港投资者曾渊沧和台湾“股神”胡立阳则认为，A股又到了可以长线布局的点位。

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1银行股无疑是始作俑者

1949点行情源于银行股，如今也是银行股砸盘将行情推倒重来。新一轮暴跌，银行股无疑是始作俑者，各类“钱荒”消息满天飞，哪些银行在本次“钱荒”中受冲击更大?哪些银行更加依赖银行间融资来支持业务增长?

巴克莱报告称，部分银行在利用信用风险资产(票据和信托受益权TBR)的买入返售和卖出回购打擦边球，这些资产的违约风险，在巴克莱看来要远高于以债券为标的的逆回购/回购。

万得数据显示，兴业银行 、民生银行 、宁波银行 、浦发银行 、平安银行等5家银行的2012年同业存放款项和买入返售金融资产数值较大，相关资产在总资产中的占比也明显高于国有银行，并且上述银行最近3年的相关资产增速惊人。而昨天暴跌的16家银行股中，兴业、民生、平安均跌停，而宁波、浦发跌幅均超过9%，逼近跌停，充分凸显了此轮“钱荒”对银行股的杀伤力!

在实体经济压力加大、A股破位下行之下，各类利空消息被放大，银行业周末再度传来资金吃紧的利空，而央行“挤泡沫”态度坚决，使得A股周一开盘即再度跌入深渊。

银行股今年初曾风光无限，尤其是有名人效应的民生银行，不过这轮过山车式的暴跌使得银行股大多跌回原形。

作为民生银行大股东之一的史玉柱，民生A+H股总计，半天亏损近9亿元。史玉柱目前是民生银行A股第六大股东，最新数据显示，史玉柱所在的上海健特生命科技有限公司持有民生银行8.096亿股，占比2.85%。此外，史玉柱持有3.77亿股民生银行H股，占比6.53%，为民生银行H股第四大股东。其女儿史静为第五大股东。

史玉柱自2011年开始陆续增持民生银行A股和H股86次，合计耗资约60亿元人民币。今年4月，史玉柱发微博称：“中国的银行，我最看好两家：民生和兴业。”他还自曝，“去年我报名兴业定增，但人家不要我。”但他青睐的民生银行和兴业银行，昨日双双跌停。

对于银行股的大跌，深圳东方港湾投资公司总经理 但斌称，银行股几乎又跌回起点，也许教训可能会导致年轻的基金经理继续将资金向本已高估的小股票里迁移。东方证券认为，货币市场利率飙升，反映的是央行对影子银行的惩罚性态度，对中国金融需求中最不合理的部分即地方政府融资需求的外在约束正在进一步强化。资金的紧张状况还可能持续，央行还会将目前的高利率维持一段时间。

2深圳多家私募选择空仓

这波急跌让机构受伤不轻，深圳多家私募表示，风险太大，先空仓再说。

深圳海润达 仇天镝日前表示，应全面空仓回避系统性风险。他分析指出，美国将逐渐停止QE，热钱从新兴市场流走，我国银行间拆借利率飙升，资金面告急，IPO重启，五六月经济数据不佳等等一系列利空因素导致A股连续暴跌。如果政策上不支持，资金又持续紧张下去，2000点将不保。

同样选择空仓的是深圳景良投资 廖黎辉 ，他认为，近期市场暴跌主要是受经济下滑、资金外流、新股发行、银行资金趋紧等因素的综合影响。他认为市场可能会在1900点附近得到支撑。目前，他保持空仓，等探明底部后再建仓。

多头代表英大证券 李大霄 则呼吁救市，并提出8项建议：1.汇金加大增持力度;2.优质蓝筹股大股东集体增持;3.上市公司回购;4.高管及员工持股计划;5.养老金住房公积金保险资金长期资本入市;6.买股减免个税及印花税红利税;7.采取有力措施保持市场流动性及资金价格稳定;8.出台提振市场信心的政策安抚投资者情绪。

3最悲观的看法直指1300点

2000点失守，调整何处是大底?目前最悲观的机构竟然“看到”了1300点!

宏源证券首席金融工程师房四海最新重新提及他曾在2011年做的预测：经济或将二次探底，股市分两步下跌，第一目标位2200点，第二目标位1300点。在房四海的看空逻辑中，他特别提到了全要素生产率(TFP)。在他看来，从TFP及其构成来看，目前中国经济的TFP已经转负，技术进步对经济增长的贡献很小，而主要依靠资本投入。而这也是全球宏观对冲基金做空中国的理论基础。“当年，他们做空东南亚，也是如此的。”

不过房四海也强调，他只是中期看空股市，长期是看好的。长期看好，主要是因为TFP，他说，根据中国1978年和1992年时的历史经验，每到经济增长乏力，TFP急剧下滑的时候，就是倒逼改革启动的良机。虽然中国改革困难重重，利益集团阻挠甚巨，但架不住形势逼人，相信中国改革在各方博弈中还是能艰难进行的，从而为经济、进而为股市打开一个长期看好的局面，而现在正处于这一艰难改革过程中，需要“走一步看一步”。

4港台投资老手看好长线

“台湾股神”胡立阳昨天称，在全球资金的钟摆效应下，A股目前受到资金面影响最大，他仍坚持下半年美股大跌，A股将跑赢欧美股市。此外他还预测明年房市将大跌，5到10年后报纸将出现“救救房市”。

胡立阳称，基本上如他前期预测的美股出现了大跌。主要是因为量化宽松(QE)的退场。半个世纪来，资金一收缩就会引发股市、债市、外汇市场和房市的下跌，所以不用担心房市不会下跌。资金的钟摆效应就是当所有的人认为价格已扭曲，资金从一端摆到另一端。股市和债市比较敏感以及体现，明年房地产就会出现大跌。

他还表示，对于A股，很多人拿经济来谈，其实更大问题是筹码面。A股还是baby(婴儿)，发育中需要大量“奶水”(即很多资金)，但最需要资金的时候刚好遇上经济危机。所以当IPO(新股发行)、PMI指数、银行间拆解利率等利空出现时A股就会大跌，大家没信心时一点风吹草动都会引发资金逃离。A股资金目前就只出不进，资金既能载舟也能覆舟，现在需要引进全球各地的资金。

胡立阳继续分析称，下半年美股一定崩盘，A股跌到目前已差不多。等美股下半年下跌时，A股就会跷跷板式上涨，强于欧美股市。

在香港有“散户明灯”之称的曾渊沧博士披露：“香港与内地股市皆兵荒马乱，正身处上海的我，手机响个不停，先后有6位香港记者、朋友打电话来谈股市，恐慌之心弥漫市场。”

他认为，“实际上过去几个月，有多少热钱流入香港?过去几个月，港股升了多少?一个未见升市的股市，何来热钱?说穿了，这只是人吓人，只是大户来制造恐慌以赚大钱，人在恐慌时是麻木的，无法理智、冷静地思考，一心只担心自己手上的股票会不会再继续贬值?白天吃不下饭，晚上睡得不好，最后低价卖了股票。是的，在股市大跌的时候，许多人都有压力，但是，成功的投资者一定得学习如何克服这种压力。”他坚持认为，以目前的股价，不少地产股的股价均比其每股资产值出现巨大的折让，这肯定不是正常，也不会长期如此。