详解公募与私募的坐庄手法

庄家身影再次浮现

庄家，是股市中一个神秘的传说，普通股民一直都想捕捉到他们的身影。

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近期随着小盘股的疯狂炒作，庄家的身影似乎再次浮现，公募基金、私募基金都牵涉其中。

根据近期各方透露的资料，搜狐基金详细整理了当下公募基金与私募基金的坐庄手法，以便让广大投资者擦亮眼睛，减少损失赚大钱。

公募基金坐庄手法

一篇名为《一位公募基金经理的忏悔》将基金的新坐庄手法进行了披露，表示不少绩优基金通过拉抬中小盘股，来实现业绩的暴增。

不少业内人士表示，消息并非空穴来风，从上半年不少基金扎堆绩差创业板股也可看出一点端倪。

不少公募基金联合一起用资金优势炒作小盘股(中小板、创业板)，达到联合资金控盘程度，大家推高股票价格，这样可以保证基金的市值，保持较好业绩。

基金公司因此可以提取更高的基金管理费，基金经理的工资奖金也高，业绩排名高。

一位深圳的私募人士表示。从今年来看，不少基金存在坐庄嫌疑。

“虽然我算不上绝对的价值投资人，但是面对创业板上市公司半死不活的业绩，实在下不了手买，而不少基金经理竟然扎堆买入，不敢说全部都有猫腻，但是部分基金公司肯定动机不纯。”

随着股价芝麻开花节节高，创业板的估值也达到了前所未有的高度，目前市盈率已突破了50倍。

一些迹象显示，有些基金经理投资创业板目的并不单纯，此前牵出华宝兴业新兴产业（点评）基金涉嫌内幕交易的盛运股份，即是创业板股票。

私募基金坐庄手法

自今年2月以来，小盘股抛开上证综指走出一波翻倍行情。

小票逆袭的背后，一套机构操盘的潜规则浮出水面。

知情人士透露，在股价启动前，若干机构人士会对其达成某种“君子协议”。

“真后悔把那只股票卖掉。”深圳私募李昂(化名)十分懊悔。在小盘股飙涨之后，他将重仓持有的一只小盘股全部清仓。

“现在故事讲得再生动也没用，一旦缩量，起码要跌30%以上。”然而他清仓的股票，6月底至今涨幅已超过50%。

对此，李昂百思不得其解，“明明中报业绩一般，预期业绩释放的时间得往后拖一拖，市盈率这么高，靠什么支撑股价?”

近日，李昂终于明白其中缘由。他从一位圈中朋友那里得知，6月底在一位具有号召力的券商分析师组织下，持有该股的机构人士曾聚在一间茶室包房，分享该公司的信息，交流各自看法。

“这些机构做得比较谨慎，并未涉及违规，重点在于交流彼此的看法，试探他人底价。”李昂认为，正是这次聚会让相关持股机构消除了悲观看法，增加了做多信心。

李昂有些怨恨地说，“6月底到7月初，不断听到该分析师私底下发表不看好这家公司半年报业绩的观点，这也是我提前出局的原因。”另一位业内人士表示，只有接近某只股票的核心或者充当核心，才能“从鱼头吃到鱼尾”。

一位出身公募的私募基金经理老王说，投资圈习惯扎堆，前提条件是彼此间的身份、资金量要门当户对，像李昂这样资金量不到一个亿的小私募，显然不够级别参与十亿元门槛的聚会。

股价冲天三部曲

一只股票能否走强，召集人非常关键，他必须具备两方面能力：一是能调动资金，自己可以没有资金，但是能影响大资金动向;二是能影响主流观点，使掌控大资金的人信服。

这种聚会一般选在茶室包间、会所等私密性强的地方，由圈内具号召力的人物召集，他们多数是分析师、江湖资金大鳄。

当然，机构抱团作战的“战场”选址尤为重要。一位曾完整参与抱团作战的私募基金经理老王指出，这是一个技术含量非常高的活儿，不是说单纯的研究能力或者仅凭资金量大就可以完成。

第一步，召集人要选好公司。这种公司一是要有足够“性感”的题材，比如新近流行的移动互联概念;

二是要有业绩支撑，但是业绩又不能太明了，若隐若现最好;

三是公司的股东结构要合理，筹码相对分散，最忌讳高度控盘的公司。

第二步，在选好标的之后，召集人开始组织交流会，向有意向参与的机构介绍情况，由于具备强大的号召力，参与的各路资金开始收集筹码。

此时股价开始第一波上涨。期间，召集人会主动散布一些利空消息，并在特定时点急速打压股价，诱使不坚定者离场。

第三步，召集人会联系一批分析师写研究报告，散布利好消息，组织各路人马前往调研，此时股价一飞冲天。与之相随的是各种利好消息、看多观点满天飞，对股价进一步推波助澜。

上述的一切都基于各方认同公司的价值基础之上，在约定目标价之下，一切都会按部就班。

君子协议的风险

上述依照“君子协议”做股票的案例并不少见。

不过，这同时潜藏着诸多风险。没有约束力的“君子协议”随时会破灭，一旦出现系统性风险，肯定会有人“抢跑”，率先卖掉股票，兑现收益。

20年前坐庄手法重现

创业板公司近期集体亢奋疯狂炒作。

有人认为，目前创业板的疯狂正是20年前坐庄手法重现股市江湖。类似于1993年左右时上海小盘股的炒作手法，当时中国证券法还没出台(中国证券法1997年才出台)。

当时对于上海小盘股有坐庄模式，就是在低位收集筹码，业绩越烂越没有要的股票越好在低位收集筹码，当低位筹码收集到70%左右时，开始用多个账号对倒拉升股价，股票在二级市场上反复换手，一路震荡上涨。

当股价涨幅超过100%后，再开始雇吹鼓手(股评)写文章，鼓吹虚假的概念和题材，引诱散户高位追涨，同时雇用类似公募基金这样赔了钱不用负责任的机构在高位接盘当庄托，进一步推高股价，引诱散户高位买入，于是庄家在高位卖出获利了结。

散户自保：千万不要盲目追涨

这种恶性坐庄炒垃圾股的目的，一是为了创业板大股东的高价减持，二是在目前全球货币泛滥成灾的背景下，中国的房地产有巨大的泡沫，黄金泡沫又破灭，中国的经济又在下降。于是大量的资金在找不到出路的情况下，就选择了对创业板的股票进行投机性的炒作。这也从侧面反映了中国股市还是摆脱不了圈钱市的背影。

面对创业板恶性坐庄式地炒垃圾股的诱惑，投资者千万不要高位追涨创业板的股票，否则，将来巨大的损失。