私募谨慎减仓大消费仍受关注

　　10月份市场震荡下跌，而私募也在普遍减仓，对于未来市场走势也更趋谨慎，前期乐观预期有所减弱。在大盘震荡的情况下，私募关注的板块有所转换，食品饮料和医药生物等大消费板块再度受到青睐。

　　业绩波澜不惊仓位大幅下滑

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　　尽管10月份市场低迷，但从目前阶段来看，私募基金保持了相对平稳的业绩。在过去一周，市场悲观气氛浓郁，上证指数多以阴线收尾，短期难现反转。而根据好买基金研究中心的统计显示，从阶段收益来看，过去一周公布净值的私募基金近1、3、6、12月的平均收益分别为-0 .87%、4.69%、6.49%、16.17%，而同期沪深300指数的收益分别为-1.47%、8.24%、-11.54%、5.27%，私募基金短期波动性与沪深300趋于一致。

　　而根据私募排排网数据中心不完全统计，目前有净值数据的非结构化私募证券基金产品为1055只，10月份(截至10月24日)的平均收益率为-0.32%，没有实现正收益，但其整体下跌幅度也小于大盘。从表现来看，10月份实现正收益的产品共有501只，占47.49%。

　　另外，纳入好买基金研究中心统计的数据显示，近1个月收益率排名前三的为鸿逸1号、盛世景3号、盛世景4号。截至10月25日公布的最新净 值 ， 排 名 第 一 的 鸿 逸1号 近1月 净 值 上 涨17 .30%，超越同期沪深300指数18 .40个百分点。鸿逸1号成立于2010年12月，该基金是由张云逸所管理，基金从去年11月份业绩开始发力，该基金经理主要擅长押注重组股，今年以来取得103.97%的绝对收益。除第一名鸿逸1号外，盛世景3号、盛世景4号的收益也超过10%。

　　A股偏软的走势，迫使一度相对乐观的私募做出了相应的减仓行为。从私募基金的持仓来看，10月私募基金公司的股票平均仓位大幅下降，平均仓位从上月的85.00%下降至本月的73.57%，下降了11.43%。其中，仓位在七成以上的私募占比为64.29%，较上月减少了25.71%；仓位介于三至七成的私募占比28 .57%，较上月上升了18.57%；7.14%的私募仓位低于三成。另外，该月参与调研的私募持股数量小于10只的占比50.00%，较9月份下降10.00%；有42.86%的私募基金持股数介于10至20只，较9月份上升了2.86%；7.14%的私募持股数超过20只。

　　食品饮料受宠家用电器重归重仓之列

　　好买基金数据显示，从私募基金行业配置的资金比例来看，10月份排名前五的行业依次为食品饮料、医药生物、机械设备、金融服务和家用电器，占比分别为20.00%、14.29%、8.57%、8.57%和8.57%。10月份，私募关注行业有所转变，金融服务持仓大幅下降，家用电器在10月表现较好，重回重仓行业之列，食品饮料和医药生物等前期被广泛看好、配置的板块，也再次被私募重仓配置。

　　随着A股上市公司三季报的正式收官，私募的投资动作也浮出水面。相比二季度，三季度的阳光私募基金调仓换股比较活跃。来自同花顺(300033)的相关统计显示，有185只个股为新进重仓股，其中，32家公司有两家以上私募新进，航天动力(600343)、中原特钢(002423)、太安堂(002433)、广济药业(000952)和华数传媒(000156)有3家以上私募新进，成商集团(600828)有4家以上私募新进。

　　从持股量上看，三季度阳光私募持股量超过1000万股的公司有20家，其中，三季度新介入公司分别为上海医药(601607)、太平洋(601099)、广东榕泰(600589)、诚志股份(000990)、莱茵置业(000558)、精功科技(002006)、辽宁成大(600739)、闽东电力(000993)、晨鸣纸业(000488)、铁岭新城(000809)、湘鄂情(002306)、金风科技(002202)、威孚高科(000581)、上柴股份(600841)、成商集团、太极实业(600667)；而浙富股份(002266)、广百股份(002187)、普洛药业(000739)、九州通(600998)是今年上半年已经受到阳光私募的青睐，三季度继续大幅加仓的品种。

　　三成私募看涨大消费仍受关注

　　对于11月的行情，据私募排排网数据中心调查，私募基金整体相对乐观。33 .75%私募看涨11月行情，比上月略微减少4.23%，52.5%私募认为大盘会维持震荡走势，13.75%私募则认为A股会下跌，上升3.63%。

　　而绝大部分私募认为A股会维持震荡走势。“三中全会时间日益临近，短期内A股应该都是维持震荡局面，下跌空间有限，但大幅上涨的可能性也不大。”乾阳投资董事长何辉认为，此前有较大涨幅的创业板接下来应该都是处于弱势状态，而主板在部分蓝筹股的支撑下则仍会维持平稳震荡的局面。

　　星石投资总裁杨玲则认为，四季度宏观经济、市场化改革和流动性等方面都难以出现超预期因素，A股市场环境一般，风险有所上升，短期调整或难以避免。投资者应当保持谨慎，合理控制仓位以规避市场可能的调整，为风险消化完毕之后的进攻做好准备。

　　对于具体看好的行业，统计显示，24%的私募依然看好消费股的机会，20%的私募青睐金融和医药，12%的私募则看好三中全会相关的改革概念股，认为仍会维持强势，军工、地产和年报预增股各有8%私募看好，节能环保则有4%私募看好。

　　具体来看，部分私募人士指出，即将召开的三中全会在促进信息消费、金融创新、行政改革及改善民生等方面预计会有相关政策信息公布。比较看好大消费、养老产业以及节能环保板块。扩大内需、促进消费是国家一项长期政策，长期看好大消费行业当中的一些优质公司。此外，养老产业也是三中全会改革当中比较确定的一个方向，对投资来说比较好把握。

　　“未来十年，中国的老百姓从消费产品的时代进入了消费服务的时代。”北京鼎萨投资的彭旭在出席第九届北京国际金融博览会“中国阳光私募基金投资峰会”时指出，“前十年我们有格力，有青岛海尔(600690)，包括曾经有过四川长虹(600839)等等这一类的提供消费产品的公司，现在都取得了很大的成功，成为现在消费品的蓝筹。未来我们要关注能不能从消费服务业里寻找蓝筹。服务业兴盛时代即将到来，谁能提供标准化的品牌化的服务，谁能够为消费者提供品牌化的服务产品系列，我觉得未来这个公司就一定会成长为新的蓝筹股。”

　　北京格雷资产管理中心总经理张可兴在参加上述论坛时也表示，看好医疗保健、信息服务，包括互联网，还包括一些教育文化领域。不过，他认为目前可以买入投资机会的行业在金融业和房地产。