私募揭新股买卖的饥饿游戏决战收盘前3分零2秒

“这一周打了两天冲锋战，冲锋时间都是3分多钟，真是惊心动魄。”见到中国证券报记者时，私募基金经理王飞(化名)略带倦意的脸庞上流露出一丝得意的笑容。

本轮IPO重启以来，绝大多数股票挂牌首日上演“秒停秀”。已经上市的19只新股中，有18只因涨幅超限遭交易所停牌，其中16只被两次停牌，其全日连续竞价时间累计仅数分钟，从而出现想买的买不到、想卖的卖不出的窘况。

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王飞说，要想在短暂的数分钟内实现突围，“如何报价、如何挂单是有窍门的。”

报价诀窍

23日，8只新股集体“两临停”，在接近收盘的短短3分钟内，王飞成功买到了两只新股。这是他本周内第二次在新股“秒停”后成功突围。

21日王飞同样是在“冲锋时刻”秒杀到两只股票。他说，21日上市的7只新股开盘后第一笔成交价均触及10%的临时停牌线，被临时停牌1小时。在第一次临时停牌结束后，这些新股第二笔交易又全部触及20%的临时停牌线，被实施第二次临时停牌，停牌时间持续至14点57分。此时距离交易结束，只有3分钟。

如此一来，出现了很多人想买股买不到、想卖股卖不出的窘况。王飞坦言，在股票第一天上市时，根据深交所最新规定，每次“临停”结束时，通过“集合定价”的方式决定买卖成交，投资者如果对这一新规不了解，自然会“买不到、卖不出”。

根据这项新规则，盘中临时停牌再复牌时，仅对以停牌价格为申报价格的买卖申报，按照时间优先顺序进行一次性集中撮合。“因此，新股上市首日，如果停牌了，必须按照停牌价格挂单，多一分钱少一分钱都不行，这就是所谓的集合定价。”王飞说。

因此，报价很关键。“报价是有窍门的。”据王飞透露，其实自己在新股开盘当天集合竞价阶段刚一结束，即9点25分，就把价格报到二次涨停价的价位上，这会大大提升买中概率。“这就好比通过网络、电话抢春运热门线路火车票，每天开始放票的一瞬间，不去抢价格便宜的硬座、硬卧，而是直接去抢价格昂贵的软卧。”

王飞给中国证券报记者举了一个实例。如果某只股票发行价为10元，9点15分至9点25分为集合竞价阶段，有效竞价范围的上限是12元，如果9点25分开盘价定为12元，则第一次触发临时停牌的价格为13.2元，第二次触发临时停牌的价格为14.4元。“开盘就直接挂最高价14.4元。”王飞说，“要想冲锋成功，一开始就报二次临停价格。目前来看这是抢新股的最有效手段，卖出去也是同样道理。”

快速通道的秘密

在从新规中寻找到报价窍门后，王飞一直担心等到大家都吃透新规，自己再想成功“突围”怕不再那么容易，“所以必须寻找新的突围秘籍。”王飞向中国证券报记者表示，这个秘籍就是利用交易快速通道.

深交所的新规中提出，盘中临时停牌再复牌时，仅对以停牌价格为申报价格的买卖申报，按照时间优先顺序进行一次性集中撮合。“按照时间优先顺序进行一次性集中撮合。”王飞想，尽管是按时间优先原则，但这对资金量大的基金、保险等机构来说有着绝对的优势，他们的交易通道肯定更加便捷。“就像上网一样，同样的网速，一个人用与十个人用的速度肯定不一样。我必须尽可能让自己的网速更快。”

“可以从交易通道入手试试。”正在王飞琢磨之际，他接到圈内一位朋友打来的电话。这位朋友称，他最近一直在找可以提供快速通道的营业部，问王飞有没有可以提供的线索。这位朋友告诉王飞，自从新股上市以来，很多人都在利用营业部快速通道交易。借助快速通道，圈内一个朋友在威华股份第七个涨停时就买了进去，结果后面还有五个涨停。“当然，要享受这样的通道并不是免费的，一般的投资者肯定玩不起。”

正如王飞最初设想的那样，利用快速通道是有效的。他告诉中国证券报记者，自己在3分零2秒内的突围也是利用交易快速通道实现的。但有关交易通道里的秘密，王飞却不愿详述。

暂时的热情

在利用3分零2秒抢新股的投资者眼中，王飞是幸运的。而王飞则感慨，现在这种玩法只是阶段性的，未来大量新股上市后，还是要精选个股。

机构人士指出，集体“两临停”的情况可能会再现，其中，新兴产业的表现相对更好，而像众信旅游这样的高剔除率股票表现会更加强势。“但待到3月发审会重开，大批新股上市后，供需局面将发生变化，以上情况会有改变。”

但投资新股仍是不少机构的选择。一家保险机构人士陈强(化名)告诉中国证券报记者，保险机构投资创业板，一个重要渠道就是新股，“网下获得配售的股票我们不会轻易卖。”陈强说，如果去投资其他机构的重仓股，相当于给别人抬轿子，而投资新股大家几乎在同一起跑线上，险资的相对劣势小一些。“好股票应该还是会得到追捧，但差股票中止发行都有可能。”陈强说。

在公募人士刘先生看来，目前一些新股的连涨确实带来了很好的财富效应，出现这一情况的原因主要有两个方面：一是在现有规则下，上市首日很容易实现“两临停”；二是公募几乎没有参与进来。“有些被低估的新股不涨到合理水平，我们肯定不会卖。”

刘先生还指出，低估的股票在上市首日具有很好的投资机会，但现在成交量很小，公募很难参与，后来就更不会追涨。“待到这股炒新热情过后，很多非理性成分消除，我们再仔细甄别他们的价值吧。”