期指贴水创年内新高 两大迹象泄露涨跌玄机

周三，股指期货市场呈弱势震荡格局，新晋主力合约IF1306盘初一度冲高涨近1%，尾盘15分钟出现一定的回落，全天最低下探至2466.6点。截至收盘，IF1306合约报收2471.0点，微涨0.06%，该合约增仓7838手，而IF1305合约同步减仓11342手。与此同时，沪深300现指报收2506.93点，涨幅0.54%。

从另外三个合约的市场表现来看，IF1305合约报收2488点，涨幅为0.33%；IF1309合约报收2480.4点，涨幅为0.07%；IF1312合约报收2502.8点，涨幅为0.10%。（点击查看>>>期指主力持仓龙虎榜单）

市场分析人士指出，从昨日期指盘面走势来看，出现两个新现象：第一，贴水不断加大。股指期货小幅高开，反弹明显乏力，新主力合约IF1306在2478点附近徘徊，并冲高回落，不断拉高期指贴水幅度，截至收盘主力合约IF1306合约贴水近36点，期现反向套利机会显现。第二，市场空头氛围较浓，昨日成交清淡，近期或有空头大行情在酝酿之中。期指已经三连阴，均线支撑失守，显示出调整仍存在延续的可能。

从主力席位来看，根据中金所的持仓数据，昨日新晋主力IF1306合约的成交量前三名分别为华泰长城、海通期货、兴业期货。成交量位居首位的华泰长城昨日成交80534手，成交量比前一交易日减少26605手；排名次席的海通期货昨日成交量为71494手，成交量较前一交易日增加21283手；兴业期货昨日成交量为66733手，较前一交易日增加43921手。

多头方面，从主力合约的持买单量前二十席位来看，昨日，前二十家机构总计持买单量56037手，相比前一交易日共计增加4615手。其中，国泰君安持买单量遥遥领先，昨日持买单量为9550手，较前一交易日大幅增加822手。空头方面，根据主力前二十席位统计来看，昨日前二十家机构持卖单量总计68043手，相比前一交易日共计增加5319手。其中，海通期货以持11255手卖单居首，比前一交易日增加145手。

北方期货认为，昨日A股市场仍以创业板为亮点，创业板午后冲击1000点大关成功，尾盘报收1012.66点，成功带动大盘走高。沪深300现指重新站稳2500点关口；股指期货IF1305合约昨日窄幅震荡，持仓减少，指数收盘后立即下挫，显示出空头对盘面仍有较大影响力。建议投资者前期空单谨慎持有，今日关注2470点至2510点区间，上破5日均线止损。

中证期货表示，贴水扩大到36点的年内最大水平，这符合前面的预期，因为6月份是分化高峰期，因此IF1306合约贴水超多30点也是正常的，不过达到这个水平后再度扩大贴水的空间也就不大了，同时也可能带来一定反向套利的空间。另外，从总持仓看，连续两天减持，这对五一节后的反弹略显不利，不过好在离场节奏还算温和，并没有出现大规模撤离的迹象，但资金流出可能拖累市场延续调整格局；技术上期指已经三连阴，均线支撑失守，同样显示调整仍存在延续的可能，只是调整空间的大小也可能因为总持仓的继续减少而未必会很大，下方2450点仍将是第一支撑，前期低点2405点将是强支撑位置。