本周五A+H350亿元配股 招行回应时间未定

8月13日，来自香港的传言称，曾两度押后的招商银行 A+H供股计划将再度推进：刚于上月获证监会批准供股的招行，将于本周五公布中期业绩后，正式宣布供股。招行供股比例为每10股供1.74股，供股价料不低于每股资产净值的9.29元，集资约350亿元。

消息传出后，招行H股股价迅速飙升近6%。分析人士称招行供股即将落地的传言，消除了市场对该行资本充足率不足的疑虑，对股价是利好。不过，当天下午招行对本报回应称，公司尚未收到H股配股的核准文件，因此发行时间尚未确定。

招行本次A+H配股计划，A股部分已于今年7月23日公告领得证监会批文，将在核准文件的六个月有效期内，尽快实施本次A股配股相关事宜；至于H股配股事宜，因尚未收到证监会关于核准招行境外上市外资股配股的核准文件，未确定发行时间，如有进一步消息将及时公布。

实际上，该配股计划早在2011年7月就已提出，当年9月获股东大会批准。其中，拟向A股股东配售30.74亿股，按配股比例为10配1.7，配股融资总额将不低于285.57亿元，加上H股配股则总计可达350亿元。

但随后进展并不顺畅。方案于2011年10月17日前后获银监会 “原则上同意”，次年4月6日公司公告，证监会对配股申请进行了审核，并通过A股配股方案。但“通过方案”仅意味着接受申请，证监会尚需审核。同时，H股配股亦没有下文。

由于审核结果一直未出，招行不得不于2012年9月7日和2013年7月19日两次延长配股申请有效期。第二次有效期后，证监会突然核准了A股配股，出乎各方意外。

平安证券银行业分析师励雅敏认为，招行本轮配股中，A股将融资约287亿，H股将融资63亿。考虑到配售比例超过70%以上即可完成配股，他认为配股对A股整体市场融资底线约为200亿元，对市场的冲击可能低于预期。

配股的首要效果是资本充足率的提升。励雅敏测算，若此次配股按照350亿规模上限完成，则将提升招行核心资本充足率和资本充足率1.5个百分点，其2013年的核心资本充足率和资本充足率将分别达到10.1%和13.3%，在目前的风险资产增速下，过渡期内均不会有再融资压力。