汽车股有望反复震荡 重点关注8只股
7-8月汽车股有望反复震荡
6月25日,我们提示汽车股7月初至8月初存在一定反弹机会,主要理由是:1)剧烈下跌30%,风险部分释放;2)6-7月份狭义乘用车增速将在15%左右,尚处于一个不错的水平;3)上半年狭义乘用车增速为20%左右,汽车行业中报在传统行业中应该比较亮丽。同时,我们也认为反弹的幅度也将有限,出现趋势性上涨和趋势性下跌的概率都不大。(点击查看>>>汽车行业个股一览 研报大全 资金流明细)
对于中期趋势,我们维持谨慎态度
我们判断8月份以后非日系车企基数都比较高;同时,3季度节能车补贴门槛可能提高;14年1季度狭义乘用车增速将继续下降,甚至出现负增长。
目前,汽车年产销在2,000万台左右,按照这个速度5年保有量实现翻番,保有量增速高于产销增速;国内交通、环境负担逐渐加大。对于个别的城市,限购、限行成为最为简单、粗暴、有效的治理方式。
近期,流动性偏紧,如果经济出现进一步更明显下滑,汽车销量增速可能比我们预期的还要低。
建议关注有相对受益的优质公司
乘用车:成长确定的长安、长城,估值便宜的上汽集团;客车:受益于淘汰黄标车和公共交通发展,有新能源汽车概念,建议关注龙头宇通客车、金龙汽车;重卡:建议关注潍柴、威孚、福田。
行业重要政策新闻
广州限牌新政实施置换市场将是主战场
汽车三包细则业内公布厂家经销商积极备战
价格与库存情况
价格:5月份国产汽车价格小幅上升
库存:5月份库存预警指数51.32% 库存压力持续增加
近期重点报告回顾
上汽集团(600104)6月销量点评:大众销量增长带动整体销量增速提升(07.03)
星宇股份(601799)调研报告:客户结构提升产品配套升级(07.07)
(责任编辑:DF081)
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