电子行业把握安防与LED 静待消费电子旺季

　　本周观点：安防和LED仍是基本面最好板块。智慧城市建设加速、民用市场启动和高清智能化升级仍是安防行业持续向好的动力，而下半年也将进入安防传统旺季。而LED尽管市场短期对背光开始谨慎，但照明的加速启动和三季旺季叠加仍望使行业高景气至少持续至3 季末，未来行业数据进一步向好以及各地扶持政策逐步落地，将持续推动板块表现。

　　消费电子短期淡季效应明显，静待旺季回温。PC产业链二季度仍景气低迷，且普遍对下半年旺季保守，上周26日华硕调降Q2及全年NB、触控本出货预测，使得相应PC及大尺寸触控板块调整幅度较大；智能机前期受运营商补贴节奏和库存调节等影响，五、六月景气有所降温，高端市场增长乏力，且因低端芯片库存因素，联发科对Q3也较为保守，不过下半年旺季仍可期待，需关注运营商、三四线城市和海外市场需求；电视因能效补贴结束和前期集中拉货导致六月出货有所回调，需关注三季度高清大尺寸的需求力度。此外下半年苹果产业链重启，新导入或份额提升的大陆供应链值得关注。