电子行业先行数据向好 行业景气持续

　　先行数据向好，行业景气持续。从2012年下半年开始，电子行业迎来相对较长的景气周期，跟我们去年的判断一致。从子行业运行情况看，消费电子产业链需求强劲，今年下半年有望延续；PCB行业需求高涨，BB值连续5个月增长并且达到34个月以来的最高点；显示器件行业中，日本FPD设备BB值稳定，下游面板需求强劲，各项数据表明平板显示行业已逐步回暖；LED行业进入景气周期，近期美股LED表现抢眼。

　　消费电子需求仍在，Ultrabook带来新机会。智能手机和平板电脑普及趋势不减，未来市场需求仍在，目前消费主体已逐渐集中在新兴国家市场，利好国内厂商。消费电子今年的需求机会主要来源于两方面，一方面是智能终端的继续普及，另一方面是Ultrabook带来的PC换机需求。我们建议下半年仍然关注苹果、三星产业链、Ultrabook产业链以及中低端市场中有大批量生产能力且具备成本优势的优质公司。