四主题有望节后领涨 八龙头将掘蛇年第一桶金(4)
中粮屯河
将进入高利润周期
今年以来,中粮屯河呈资金净流入状态,同时,在农林牧渔83只个股中涨幅居前。据《证券日报》市场研究中心数据统计显示,中粮屯河今年以来,累计上涨26.82%,累计资金净流入9292.91万元,收盘价为6.64元。
在中粮集团重组成功后,作为中粮集团农业产业化单元的龙头企业,公司已成为亚洲最大,世界第二的番茄酱及番茄制品制造、销售商,是全国最大的甜菜制糖企业。
公司近日公告称,预计2012年年度净利润为-7到—7.7亿元(上年同期为3237.82万元)。原因系番茄业务全年销售成本与销售价格倒挂;产量下降导致番茄酱固定成本增加,新季成本高于市价,计提存货跌价准备;部分工厂因原料短缺停产并产生停工损失,其中四家工厂将予关停,并计提相应固定资产减值准备;部分甜菜糖厂年末库存成本高于销价,针对12/13榨季库存甜菜糖及甜菜计提存货跌价准备。
中投证券给予公司目标价9元。公司业绩的小拐点在一季度,大拐点在四季度,对应的是投资思路是短期看一季报反弹行情,而中长期布局业绩反转机会。考虑到2014年可望同时迎来番茄酱及食糖价格的上升周期,公司业绩将进入高利润周期,而新收购资产将进一步加大业绩的弹性。
西安饮食
聚集主业回归核心
今年以来,西安饮食整体涨幅为16.93%,成为餐饮旅游板块涨幅较大的龙头股之一。特别是,机构资金通过前期的长期蛰伏,在节前三个交易日才出现明显的启动迹象。在节前最后一个交易日,该股尾盘一个小时出现大幅拉升,最终大涨6.35%,报收6.70元。《证券日报》市场研究中心统计数据显示,西安饮食年内大单资金净流入1376.31万元,居板块资金流入排行榜前列,1家机构对其给予了增持评级。西安饮食发布年报预告称,预计2012年度归属上市公司股东的净利润为1100万元至1800万元,同比减少49.67%至69.24%。
从基本面看,日前西安饮食公告称,拟对全资子公司西安鹏源投资管理有限公司(以下简称“鹏源投资”)追加增资3043万元,使其注册资本为11143万元。增资完成后现金出资比例不低于鹏源投资注册资本的30%。
公司此举旨在剥离公司非主业资产,进一步盘活存量资产,对资产进行科学合理配置,集中物力、财力做大做强餐饮主业。鹏源投资为公司的全资子公司,成立于2011年8月,注册资本为300万元,经营范围:餐饮管理;餐饮经营策划、投资信息咨询。现位于西安市未央区三桥镇车刘村土地已过户至鹏源投资名下。
第一创业认为,公司掌握了西安众多的老字号餐饮品牌,门店网络完善,但品牌服务品质的提升和管理水平的提高尚需时日,公司目前的盈利能力属上市餐饮企业中的较低水平,2012年6月底销售净利率跌至3.12%。给予“审慎推荐”评级。
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