千亿海水淡化盛宴开启 10股享盛宴爆发在即(4)

　　海亮股份(002203)：海水淡化装置用铜合金无缝管

　　公司为中国最大铜管出口商，也是中国第二大铜管生产企业，已经成为业内公认中国铜管行业三大龙头企业之一，是中国最大铜及铜合金管出口企业，耐蚀合金管主要用于海水淡化和发电站建设等领域。公司加大新产品研发力度，如海水淡化装置用铜合金无缝管为国家重点新产品，舰船及海洋工程用高耐蚀大口径白铜管为国家火炬计划项目，铜合金管连续生产高效节能技术、立式连续铸造机列为省重大科技公关项目，同时，除公司的高附加值、高效节能、环保型产品如铝青铜管、无氧铜管、超长冷凝管投放市场外，像内螺纹管、合金管、海水淡化管以及一些小品种附加值高的产品产销比例上升。

　　山东海化(000822)：低谷已过前路光明

　　公司与海化集团签订补充协议，对蒸汽的价格进行了调整，由原来的120元/立方米下调为115元/立方米，水、电的价格保持不变。此次下调蒸汽价格，吨纯碱耗蒸汽成本将下降15元/吨，加之氯碱等其他产品成本降低，全年预计将节省成本4050万元。2)公司具有原盐产能200万吨，自给率达到50%左右，在原盐价格上涨的趋势下，相对优势将有所体现。

　　纯碱、虽存在产能过剩的问题，但在需求回暖和成本推动的双重作用下，价格将明显高于去年，拥有成本优势的企业将凸显竞争优势。

　　盈利预测：我们预计公司2010年的经营情况将明显改善，2010-2011年EPS为0.27元和0.34元，对应的动态市盈率分别为27倍和21倍，虽然PE估值并不低，但由于所在行业处于周期向上阶段，公司业绩正由低谷回升，且业绩弹性较大，我们上调公司投资评级为“增持”。(天相投顾)