东湖高新定增尴尬溢价三成包揽 神秘私募出手解围

尽管东湖高新对其完成定增的喜讯处理得非常低调，但其结果却因诸多异常而注定难以低调。在东湖高新股价大幅低于定增底价，63家特定对象无一愿意“接盘”的背景下，一家新成立的投资机构——上海瑞相泽亨投资中心却溢价包揽了其3亿元的定增募资。

昨日，东湖高新股价以涨停价6.73元报收，较定增价格7.32元尚有近10%的差距。

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63名受邀对象无一回应

昨日，东湖高新公布定向增发结果，一家名为上海瑞相泽亨投资中心（下称“瑞相泽亨”）的投资机构，以每股7.32元的价格包揽了其定向增发的4188万股。

东湖高新此次定增募资实为其此前发行股份购买资产的配套方案。2012年5月，东湖高新发布重组预案，拟以每股9.55元的价格向大股东湖北联投集团发行股份，购买其持有的湖北路桥100%股权，同时拟以不低于每股7.32元的价格，向不超过10名的特定投资者定增募集资金。9月，公司拿到证监会正式批文。12月前，公司即实施完毕发行股份购买资产相关事宜。此后，公司对定向增发事宜便再无详细表述，仅以“正在进行中”告知。直到昨日，公司才突然公告该次定增已执行完毕。

细查此次定增完成的整个过程，可谓“涉险过关”。今年4月24日，东湖高新及承销商向前20名股东、21家基金公司、11家证券公司等总计64名特定对象发出股票认购邀请书，其中63名对象均无回应，唯有瑞相泽亨出手解了东湖高新的燃眉之急，其报价正好为增发底价7.32元，申购数量4190万股，比最终发行数量4188万股多出2万股。

其中有两个值得注意的细节：一是东湖高新4月24日的收盘价仅为5.6元，较7.32元的定增底价低了三成多；二是通过此次定增，瑞相泽亨一举成为东湖高新的第二大股东，持股比例为6.6%。

更有意味的是，就在瑞相泽亨出手力挺的同时，东湖高新原二股东武汉长江通信(600345,股吧)产业集团和原三股东凯迪电力(000939,股吧)却持续减持公司股份。去年半年报显示，该两大股东当时分别持有4616万股和2660万股。而到了今年5月15日，其所持股份分别降至3424万股和2479万股。

瑞相泽亨3月刚成立

溢价参与上市公司定向增发的案例，在A股市场并不多见，此前参与者多为上市公司大股东或关联人，而出现像瑞相泽亨这般与大股东毫无关系的投资方确属罕见。

公开资料显示，瑞相泽亨是今年3月4日成立的有限合伙企业，经营范围为投资管理，主要合伙人为上海瑞熹股权投资管理公司和瑞基资产管理公司。其中，上海瑞熹股权投资公司在A股市场中极少出现；瑞基资产管理公司则曾出现在酒钢宏兴(600307,股吧)的定增中，颇为巧合的是，彼时其也是以“买套”的姿态出现的。

对于此次参与东湖高新定增，瑞相泽亨表示，主要是基于对东湖高新长期发展前景的认可，看中其未来成长性以及由此带来的投资收益。财报显示，2012年东湖高新实现营业收入37.5亿，同比增加2.18%；因子公司计提资产减值准备等原因，实现净利润1513万元，同比减少近83%。

昨日，上证报记者联系到瑞相泽亨，该公司相关人士称，之所以溢价参与定增，主要是看好公司未来发展。如果在二级市场上买进，不仅需要花费大量时间，且不见得能以每股7.32元的价格买到。

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