Kyle Bass再次警告日本债务危机

对冲基金巨头海曼资本(Hayman Capital)创始人Kyle Bass再次警告日本发生全面金融危机的风险。

今年，Kyle Bass一直在做空日元、购买日本股票，他认为“安倍经济学”意味着他预测了三年的危机将集中到来。安倍经济学指的是日本首相安倍晋三极力倡导刺激经济的做法。

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早在去年5月，华尔街见闻就报道过Kyle Bass对日本债务危机的警告：Kyle Bass：下一场风暴 日本债务危机。

而本月初，他再次对日本问题发出警告：Kyle Bass警告日本债务危机：双重庞式骗局

过去十年来，做空日本国债都是所谓的“widow-maker”交易：利率下降到历史低位，对于那些押注上涨的投资者将是巨大打击。

而Kyle Bass则预计，“接下来几年中，日本将遭遇债券危机，一场债券危机并不一定会蔓延，而是意味着日本将失去对本国货币和利率的控制。”

据FT引述投资者透露，Kyle Bass管理的15亿美元对冲基金从2006年以来，每年平均费后回报率高达25%。

Kyle Bass表示，“有趣的是，人们用无风险利率作为基础，为期权风险进行了无风险利率定价，这样长期来看的话，结果肯定会有一个错误的转折点出现。而对于日本来讲，这个转折点已经临近。”

为了解释他的预测，Kyle Bass还将日本与麦道夫的庞氏骗局作对比，“只要入场的人比离场的人多，你就能够维持住任何形式的骗局、谎言或者债务违约。”

“以前，日本经常账户盈余占GDP的3-6%，财政赤字仅占GDP的3%。日本的储户可以购买日本国债是很可靠的投资行为。但是现在，日本人口增长，大把花钱的人数超过了存钱的人数，经常账户盈余基本上没有了，而预算赤字占GDP比例膨胀至11%。以前日本那种融资的机制一夜之间改变了。”

也有反驳的观点称，日本的净债务可以用政府4万亿日元的储备资产抵消，而日本国债的国内投资者在危机中都会增加。

对此，Kyle Bass表示，“这种观点很荒谬，如果日本政府试图出售任何储备资产，都会制造一阵恐慌。”

此外，Kyle Bass对于日本储户的爱国热情也持怀疑态度，“请不要把日本人的爱国热情等同于他们对政府的热爱。”

Kyle Bass表示，他曾委任一份对1009名日本投资者进行的民意调查，问题是：你的国家如果爆发了一场债券危机，呼吁你去购买更多的日本国债，你是否会解囊相助?

结果是，8%的人表示会购买，但83%的人表示会避而远之。

Kyle Bass预计这样的选择可能两年内就会到来。当然，他还表示，他也希望自己是错的。“如果日元贬值，日本更具竞争力，利率保持稳定，那么对于全世界来讲都是好事。”