本月政策为王炒股先看天

发布时间：2013-3-3 9:39:49 来源：网络 function ContentSize(size) {document.getElementById('MyContent').style.fontSize=size+'px';} 【字体：大中小】

分享到：QQ空间新浪微博腾讯微博人人网网易微博

document.getElementById("bdshell_js").src = "http://bdimg.share.baidu.com/static/js/shell_v2.js?cdnversion=" + Math.ceil(new Date()/3600000);

　　周五，蓝筹股偃旗息鼓，3月大盘开门黑，或许是想暗示投资者什么。

　　如同天气一样，2月的市场环境，是混沌的。2月是一个典型的宏观空窗期，驱动市场的动力将主要来自市场内部力量。不同的是，3月市场将逐渐变得明朗开来。就国内而言，3月最重要的事件无疑是全国两会。从政策到经济，3月都将一一给出答案。在展望2月策略时，重庆晚报用不离不弃形容概括。那么3月策略，就是政策为王。

　　从2月的市场为王，到3月的政策为王，投资者在3月将面临很多的政策，且不少都是重量级的。投资宜灵活机动：一方面，机会上要抓调结构主题紧盯制度红利，另一方面，进攻、撤退或变阵，要随时看政策。

　　行情盘点

　　金融股领跌

　　题材股风骚

　　周五沪深两市呈现震荡盘整走势，沪指报收2359.51点，下跌6.09点，深成指报收9650.14点，上涨8.71点，，两市共成交2228.4亿元，小盘股表现活跃，全天共有27只非ST股涨停。沪市行情，未实现开门红。

　　原因在于，银行保险、煤炭有色等权重个股表现弱，板块跌幅均在1%左右，拖累了指数。中国人寿(股吧)业绩大幅下降则对保险股形成较大打击，导致保险板块全线下挫，对股指的拖累比较大。另一方面，题材股炒作再度风骚，环保、生物燃料、苹果概念等板块表现抢眼，板块涨幅均超过3%。

　　近日公布的PMI数据为50.15，创5个月新低，表明我国经济仍处于弱复苏阶段，这对逐渐走强的A股中长线走势有着不利的影响。短线来看，大盘维持震荡攀升格局的概率较大，所以在操作上近期投资者可轻指数，重个股。

　　私募视点

　　题材股计划落袋为安

　　周四领涨的地产板块保险银行板块变脸杀跌拖累大盘收阴。个股正如我所说那样，环保、医药等板块还会有所作为，建议继续精选个股操作。

　　受益于两会的题材股表现抢眼，环保军工医药涨幅居前，我2月22日介绍的5只环保股周五继续大涨：天壕节能5.07%、雪迪龙6.06%、威孚高科(股吧)5.11%、盾安环境(股吧)3.93%、三聚环保涨停！

　　下周，该如何操作呢？从历年两会期间股市表现来看，相关受益板块的走势往往具有以下特点：一是热点切换很快，持续性不强。二，前期炒高的受益板块在出台利好政策后往往出现利好兑现是利空的效果，获利盘借利好快速杀跌出逃。所以两会期间，即使是持有介绍的上述5只环保股，该落袋为安的就要当机立断！

　　两会受益题材做过了之后该换到什么板块操作呢？有两个思路可供参考，一是年报预盈预增和高送转；二是寻找具有补涨要求的个股。

　　密集套现

　　大股东净减持超40亿

　　从1949点反弹以来，对于上市公司大股东而言，此次上涨是不错的抛售时机。

　　数据显示，刚刚过去的2月份，上市公司重要股东密集出现套现动作，累计减持额已达46.54亿元，而期间增持额仅有4.78亿元，净减持达到了41.76亿元，其减持动力可见一斑。其中，国中水务、威创股份、海亮股份(股吧)等10家公司成为了大股东的提款机。

　　3月行情

　　三大疑问待解

　　3月，市场对政策和数据的前瞻是偏乐观的，但就行情而言，3月份有三个问题是值得大家密切关注的。一，城镇化如何落地？政策为王，其中最重要的就是看城镇化如何落子。城镇化时一盘大棋，既关乎中国经济的长期转型，也关乎短期经济增长的动力，对股市影响极大。因此，城镇化如何展开，细则如何落地，今年重在何处，都是3月份需要密切跟进的。

　　二，周期板块强度如何？本轮股市调整，内在的逻辑或是对中国经济复苏的质疑，由此导致水泥煤炭等周期板块被抛弃。但在1949反弹的逻辑也正是对中国经济复苏的确认，且以水泥化工打头阵。2个月间，市场对中国经济前景产生了截然相反的两种判断，凸显出市场情绪的急躁与不安。3月将确认中国经济复苏的可信度，如周期板块能够强势崛起，股市还能走得更高更远。

　　三，金融地产之后谁来接力？1949以来，金融地产成为领涨板块，尤其是银行、券商股。但以往任何一轮长期上涨趋势中，都是各领风骚数百年。如果没有领涨板块的轮换，推动市场上涨的压力就会全数落到金融地产两板块上，浮盈的不断堆积会使这两个板块的风险演变成系统性风险，最终导致后继乏力。

　　策略杂谈

　　市场进入政策敏感期

　　春节后，政策面进入一个密集发布期，每一项政策的出台对市场的影响均不容忽视，而其中地产调控的新“国五条”和转融券试点的启动等政策成节后市场走弱的关键因素。西部证券认为，转融券在试点过程中规模可能不会太大，而且转融券的标的可能集中在大盘蓝筹股上，目前蓝筹股估值较为合理，融券做空的盈利机制尚难出现。因此，转融券试点的推出主要对投资者的心理面产生明显的负面影响，进一步压制资金入市情绪，令市场的抛售和减持压力加大。

　　除政策因素外，还有资金面和基本面的因素。货币政策面，央行上周终止逆回购操作，相反重启正回购操作，全周净回笼资金达9100亿元并创历史新高，本周银行间市场利率大幅上行。货币政策出现的微妙变化，令市场产生货币政策从紧的担忧。央行此举或表明去年12月以来的货币政策偏松和外汇占款增长带来的宏观流动性改善的局面将告一段落，未来流动性改善局面将会减弱。

　　基本面，2月汇丰PMI指数初值50.4%，较1月终值52.3%回落1.9个百分点。其中，2月汇丰新订单指数大幅回落2.5个百分点，说明内需复苏依然存疑而外需仍然萎靡。除季节性效应外，2月指数的回落也可能意味着经济复苏的基础仍比较薄弱，本轮经济复苏的前景仍有待进一步数据的验证。

　　流动性预期的变化及地产调控政策的不确定性是困扰短期市场的主要因素。3月，市场将进入政策的敏感博弈期，市场的政策预期对股指运行将产生至关重要的作用。

　　市场动态

　　基金仓位不减反增

　　A股从1949点上涨以来，上周首次出现大跌的行情。不少市场人士猜测，本次大跌或为整体仓位偏高的公募基金减仓所致。不过，根据测算数据，在上周市场急跌中，多数偏股基金仍高仓位运行，整体并未大幅减仓，部分基金越跌越买。偏股方向基金继续保持高仓。加权平均仓位为87.61%，相比前周提高了1.72%。

　　险资连续七月加仓

　　保监会对外披露了1月的保费数据，最为亮眼的数据是投资资产规模的增长，较去年12月末新增992亿元，达4.61万亿元，至此保险投资资产已经连续7个月增长。从去年下半年以来，保险投资资产保持持续上涨的势头，其中去年9月与12月新增规模较大，特别是去年12月环比新增2345亿元，创单月最高增幅。

　　3月策略事件

　　《土地复垦条例实施办法》实施。

　　关键词：美丽中国

　　受益代表公司：蒙草抗旱、福建金森

　　农业保险条例实施。