去库存揭示业绩玄机 黑色金属等三行业成白马基地

　　人福医药(600079.SH)

　　麻醉药龙头蓄势待发

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，人福医药2012年四季度机构持股比例为57.14%，较去年三季度末的28.97%上升28.18个百分点，位居机构持股比例上升榜的第五位，2012年四季度机构持股数量为25440.97万股，较去年三季度末增持12545.08万股，变动持股市值为31.73亿元。

　　具体看，2012年四季度末的前十大流通股股东中，有8家基金以及1家保险等9家机构投资者，上述机构合计持有人福医药8094.72万股。其中，博时新兴成长股票型基金持有1213.27万股，为本期新进。此外，还有汇添富成长焦点股票型基金与景顺长城资源垄断股票型基金分别持有856.72万股、850.98万股，以上两家基金皆为新进。截至2013年2月21日，股东人数较2012年末增加约1.43%，筹码集中度较高。

　　从市场表现来看，人福医药昨日逆市上涨0.16%，跑赢上证指数0.78个百分点，最新收盘价为24.87元。今年以来该股累计上涨6.33%，累计换手率为61.2%，累计成交金额为68.13亿元。

　　从基本面来看，公司是湖北省第一家上市的民营高科技企业，也是武汉东湖新技术开发区第一家上市公司。主要经营范围是药品研发；生物技术研发；化工产品(化学危险品除外)的研发、销售；技术开发、技术转让及技术服务；货物进出口、技术进出口、代理进出口(不含国家禁止或限制进出口的货物或技术)；对产业的投资及管理、教育项目的投资；组织“三来一补”等业务。

　　平安证券首次给予公司推荐评级。人福医药目前对巴瑞的整合情况良好，罗氏续签、团队稳定等风险得到化解，经营业绩甚至超过了公司原先预期。预计公司2013年至2015年每股收益分别为1.03元、1.31元和1.68元，估值较为合理。公司不断剥离非医药业务，利于公司估值提升。看好公司的麻醉药龙头地位和积极布局诊断试剂、血制品、制剂出口等领域的前瞻性。

　　亚夏股份(002375.SZ)

　　机构投资唱主角

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，亚夏股份2012年四季度机构持股比例为76.77%，较去年三季度末的49.24%上升27.53个百分点，位居机构持股比例上升榜的第六位，2012年四季度机构持股数量为16855.59万股，较去年三季度末增持6071.51万股，变动持股市值为17.4亿元。

　　具体看，2012年四季度末的前十大流通股股东全部是机构投资者，占流通股比例37.08%，比2012年三季度增加1.19%。其中，嘉实主题精选混合型基金、中海能源策略混合型基金、富兰克林国海弹性市值股票型基金以及一支保险产品为新进，分别持有661.03万股、546.39万股、416.96万股、377.54万股。截至2013年3月25日，股东人数较2012年末增长约61%，筹码集中度有所降低。

　　从市场表现来看，该股昨日下跌1.28%，跑输上证指数0.66个百分点，最新收盘价为22.32元。该股今年以来累计换手率达106.53%，交易十分活跃，累计成交金额55.67亿元。

　　从基本面来看，公司主要集中于公共建筑装饰、住宅精装修、建筑幕墙等三大领域，在建筑装饰企业及建筑幕墙企业中均具备最高资质等级。