去库存揭示业绩玄机 黑色金属等三行业成白马基地

　　蓝色光标(300058.SZ)

　　行业竞争优势增强

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，蓝色光标2012年四季度机构持股比例为59.71%，较去年三季度末的32.38%上升27.33个百分点，位居机构持股比例上升榜的第七位，2012年四季度机构持股数量为11385.85万股，较去年三季度末增持5290.63万股，变动持股市值为13.2亿元。

　　具体看，2012年四季度末的前十大流通股股东中，有8家基金合计持有5596.14万股，比2012年三季度上升29.33%，其中全国社保基金115组合新进持有1154.87万股，占流通股比例6.06%；还有2家广发系基金新进872.3万股；中银中国精选混合型开放式基金与兴华证券投资基金分别新进持有395.38万股、358.72万股。

　　公司2013年4月3日发布公告称，公司预计2013年一季度净利润比上年同期增长22%至52%，净利润为4600万元至5730万元。公司表示，业绩变动原因系公司合并范围扩大、品牌形象的提升和行业内竞争优势的增强。

　　长江证券预计公司2012年、2013年、2014年的每股收益分别为0.61元、0.86元、1.12元。公司目前的资金实力、人才优势和管理能力，是持续保持行业领先地位的重要优势。维持“推荐”评级。

　　华润三九(000999.SZ)

　　处方药业务将延续高增长

　　据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，华润三九2012年四季度机构持股比例为61.63%，较去年三季度末的34.73%上升26.9个百分点，位居机构持股比例上升榜的第八位，2012年四季度机构持股数量为21895.36万股，较去年三季度末增持9556.48万股，变动持股市值为23.66亿元。

　　具体看，2012年四季度末的前十大流通股股东中，有8家基金、1家保险、1家社保等10家机构投资者，合计持有11236.48万股，比2012年三季度增加21.59%。其中，摩根士丹利中国A股基金持有1151.21万股，占流通股比例1.18%；嘉实服务增值行业基金持有519.44万股，均为本期新进。截至2013年3月21日，股东人数较2012年末增长17.05%，筹码集中度较高。

　　从市场表现来看，该股昨日逆市上涨5.19%，跑赢大盘5.81个百分点，最新收盘价为31.4元，该股今年以来累计涨幅32.49%，累计换手率为81.05%，累计成交金额83.25亿元。

　　中银国际给予公司维持“买入”评级，预计2013年公司的OTC业务增速将继续超越行业平均水平，保持15%左右的增速；处方药业务将延续高速增长趋势，预计全年增速达到30%，依旧是拉动公司整体业绩的重要力量；近期并购的天和药业以及公司持续的并购战略将为业绩增长提供额外动力。预计公司2012年至2014年每股收益分别为：1.046元、1.315元、1.666元。（证券日报）