水泥行业短期超跌反弹 长线布局优势股

　　请珍惜手中的水泥股

　　近期行业观点：请珍惜

　　股价安全边际再现，买东西便宜了；上周银行间“钱荒”事件，市场主流观点认为对股市负面影响。但这一事件表明央行和国务院主旨是逼出“空转”货币进而为实体经济服务，中长期对反映实体经济的股市是正面的！第二，虽抽出资金以及高层改革风险仍存，但考虑比较效应，各种大类资产就股市在低位，股市里蓝筹和周期低位，周期里行业结构水泥最优！

　　行业基本观点

　　区域选股，推荐华东和中南区域水泥公司；推荐组合海螺、华新、江水；2-3年长期角度，1倍PB位臵可长拿天山、青松；

　　1季度看量增，2季度看盈利改善，3季度看同增最优！行业中观层面提供了较好的投资机会！(光大证券)

　　过度悲观预期将修正 可加大对建材行业配置

　　华东部分地区受降雨、农忙和高温等因素影响，市场需求表现仍然较差，企业为增加出货量，优惠政策不断，致使价格继续下滑。上周江西地区下调30元/吨，九江、抚州和南昌大部分地区全线下跌，是江西地区进入淡季以来的首次普降，由于区域内价格较高，因此下调幅度也偏大，进入7月份若无停产配合，价格将会继续走低。

　　上海、福建和湖北鄂东地区随着华东各省水泥和熟料价格轮番下调，也跟随走低。其中，上海下调15-25元/吨，P.O42.5散到位价回落至330元/吨左右；湖北武汉地区主流到位价回落至350元/吨，企业多是暗降；福建福州市场价格回落20元/吨，到位价340-350元/吨。

　　上周江苏和浙江水泥价格整体以平稳为主，熟料价格小幅走低10元/吨，区域内企业出厂价230-240元/吨不等。安徽巢湖地区企业为减轻熟料库存压力，计划熟料生产线三分之一产能进行检修，跟踪看并非所有企业都在执行，因此区域内熟料库存仍然较高，有的已达80%以上，压力较大。(华泰证券)

(责任编辑：DF081)