融资融券业务市场运行周报

　　一、两融交易分析

　　1、最近一周两融交易概况。截至2月8日，融资融券余额为1243.35亿元，环比增长4.47%。其中，融资余额为1207.75亿元，环比增长5.54%；融券余额为35.60亿元，环比减少22.29%。值得注意的是，最近一周，融资交易表现积极，无论是融资买入额还是融资偿还额均环比大幅增加10%以上；而融券交易则继续低迷，继上期下跌之后，最近一周，融券卖出量环比大幅下跌20%多，融券偿还量也小幅下跌。由此可见，最近一周市场投资者的融资意愿较强，而融券意愿则持续下降，市场多方力量相对较强。

　　2、最近一周日融资做多力度摸高回落，融券做空力度也震荡走低。整体来看，最近一周融资做多力度环比有所下降，而融券做空力度则继续环比大幅下跌。从单日数据来看，最近一周的融资做多力度主要集中在周一、周三，而周五时最小；同时，融券做空力度也在周一最大，而在周四时最小。

　　3、最近一周两融标的证券交易情况。最近一周，融资余额增幅最高的3只标的股票依次是：华东医药（000963）、联化科技（002250）、泛海建设（000046），环比增幅均较大。值得注意的是，排在融资余额增幅前十名的个股有3只属于食品饮料业、2只属于房地产业、2只属于石化塑胶业。另外，最近一周融券余额增幅最高的3只标的股票依次是：山西汾酒（600809）、大华股份（002236）、中航电子（600372），环比增幅也均较大。在融券余额增幅前十名个股中，有3只来源于食品饮料业、电子、机械设备仪表、建筑各2只。

　　据STCN资金流向快报（http://data.stcn.com/statisticalData.shtml）数据显示，2月18日，沪深两市共流出资金79.47亿元，资金结束前一交易日的流入状态，转而流出。其中，沪市净流出47.62亿元，深市净流出31.84亿元。主力资金合计流出32.23亿元。

　　指数方面，上证180指数成份股资金流出36.47亿元，深证成指成份股资金流出18.34亿元，沪深300指数成份股资金流出59.59亿元。以股本规模计，流通盘中大盘股资金流出52.22亿元，中盘股资金流出13.80亿元，小盘股资金流出13.45亿元。

　　行业方面，按照衍生申万一级行业分类计，有8个行业资金净流入，17个行业资金净流出。其中，交运设备流入资金2.80亿，成为资金最关注的行业；有色金属流出资金20.60亿，有较明显的资金出逃现象。

　　医药生物业已持续5个交易日净流入资金，共流入资金26.11亿，居行业连续流入天数榜首位。银行业已持续6个交易日净流出资金，共流出资金116.34亿，为行业连续流出天数榜第一。

　　华峰氨纶（002064）已持续11个交易日净流入资金，累计流入资金0.72亿，居个股连续流入天数榜首位。凯迪电力（000939）已持续17个交易日净流出资金，累计流出资金2.63亿，为个股连续流出天数榜第一。

　　股指期货方面，IF1302合约收报2745.60点，下跌1.17%；成交3.26万手，持仓量减5821手，收报0.36万手；资金共流出2.63亿。

　　二、机构推荐与预警标的证券以及转融通业务进展情况

　　1、研究机构推荐标的证券情况。据巨潮汇总各家券商研报数据统计，最近一周获得机构推荐最多的前五名标的股票分别是万科A（000002）、保利地产（600048）、华润三九（000999）、天士力（600535）、招商地产（000024）。值得注意的是，最近一周，获得机构推荐的标的股票多来源于采掘业、房地产业、食品饮料业、医药生物制品业等。在机构推荐的个股中，采掘业包括：中金黄金（600489）、山东黄金（600547）、潞安环能（601699）、盘江股份（600395）；房地产业包括：保利地产、招商地产、首开股份（600376）、万科A；食品饮料业包括：青岛啤酒（600600）、贝因美（002570）、双汇发展（000895）、伊利股份（600887）；医药生物制品业包括：华润三九、天士力、双鹭药业（002038）。最近一周，东方证券对中国平安（601318）给出了85元的最高目标价，距其节前最后一周收盘价有高达63.81%的涨幅空间，另外，国泰君安对双鹭药业、高盛高华对万科A以及首开股份给出的最高目标价，与其节前最后一周收盘价也均有20%以上的涨幅空间，引人关注。另外，最近一周，在巨潮所搜集的各家券商研报中，兖州煤业（600188）、平煤股份（601666）、神火股份（000933）等9只两融标的券被中金公司、高盛高华等机构预警。

　　2、转融通业务进展情况。转融资业务试点已经将近半年，最近四周都仅有28天这个期限档次的资金借出，其余期限均没有资金借出。最近一周累计借出资金10亿元，环比大幅增加112.77%。其中，有4.5亿元资金进行偿还。期末余额为146.73亿元，环比增长3.89%。由此可见，在最近一周，已获得转融资业务资格的券商借出资金的意愿大为增强。