融资融券市场运行周报0225-0301

   一、两融交易分析

   1、最近一周两融交易概况

   截止3月1日，融资融券余额为1407.15亿元,环比增长4.82%。其中，融资余额为1375.90亿元，环比增长4.62%；融券余额为31.25亿元，环比增加14.35%。值得注意的是，最近一周，融券交易表现积极，其中，融券卖出量环比大幅增加25.96%，融券偿还量也环比增长近15%，而融券余量和融券余额也均有10%以上的增幅。另一方面，融资交易继续低迷，无论是融资买入额，还是融资偿还额均环比下跌，仅融资余额环比小幅上涨。最近一段时间由于大盘的剧烈震荡调整，大大抑制了投资者的参与热情，但随着两会的召开，后期行情或许值得期待。

   从日均数据来看，在最近一周的5个交易日中，日均融资买入额为98.18亿元，日均融资偿还额为86.02亿元，均环比下跌。在最近一周的五个交易日中，日均融资买入额波动较大，其中，周四的日均融资买入额最大，单日融资买入116.75亿元，周二、周五的单日融资买入额也均在100亿元以上，而周一的融资买入额则最小，仅融资买入72.76亿元。从融券交易来看，最近一周的融券交易重新活跃，其中，日均融券卖出3.78亿股，日均融券偿还量为3.70亿股，均环比大幅增加。最近一周的融券交易波动也相对较大，其中，周四的融券卖出量最大，单日融券卖出4.70亿股，周三的融券卖出量紧随其后，也融券卖出4亿股以上，而周一的融券卖出量为全周最小，为2.96亿股。

统计项目

最近一周统计值

环比增减（%）

融资交易

买入（万元）

4,908,761.94

-10.00

偿还（万元）

4,301,126.58

-1.80

余额（万元）

13,758,990.78

4.62

买入/偿还额

1.14

-

融券交易

卖出（万股）

189,214.88

25.96

偿还（万股）

185,033.32

14.63

余量（万股）

42,188.25

10.83

余额（万元）

312,541.89

14.35

卖出量/偿还量

1.02

-

融资融券余额（万元）

14,071,532.68

4.82

   2、最近一周，单日融资做多力度、融券做空力度均呈震荡变化态势

   整体来看，最近一周融资做多力度、融券做空力度均环比大幅下跌，但是相较而言，融券做空力度的环比跌幅更深。从单日数据来看，最近一周的融资做多力度主要集中在周二，而周四时最小；以此同时，融券做空力度在周四时最大，而在周五时最小。

   （备注：融资做多力度指标=融资买入额-融资偿还额；融券做空力度指标=融券卖出量-融券偿还量）

   3、最近半年以来各周末的融资融券余额情况

    4、最近一周两融标的证券交易情况

   最近一周，融资余额增幅最高的三只标的股票依次是：古井贡酒、歌尔声学、南化股份，环比增幅均较大。值得注意的是，排在融资余额增幅前十名的个股有2只属于化学原料和化学制品制造业；2只属于计算机、通信和其他电子设备制造业。另外，最近一周融券余额增幅最高的三只标的股票依次是：华能国际、维维股份、东吴证券，环比增幅也均较大。在融券余额增幅前十名个股中，有2只来源于医药制造业。

   （1）融资余额、融券余额增幅前十名标的股票情况

排名

融资余额增幅前十

融券余额增幅前十

证券代码

证券简称

环比增幅（%）

当周值（万元）

证券代码

证券简称

环比增幅（%）

当周值（万元）

1

000596

古井贡酒

219.18

3,850.18

600011

华能国际

23,406.76

45.56

2

002241

歌尔声学

184.08

7,109.22

600300

维维股份

1,706.02

6.84

3

600301

南化股份

145.27

4,130.13

601555

东吴证券

1,611.71

254.32

4

600288

大恒科技

126.79

7,572.56

600498

烽火通信

1,521.35

258.31

5

601139

深圳燃气

119.31

5,895.43

002005

德豪润达

1,369.88

33.69

6

600277

亿利能源

113.19

3,948.76

002006

精功科技

1,292.53

14.64

7

002252

上海莱士

107.95

975.17

600614

鼎立股份

1,123.58

8.35

8

600086

东方金钰

104.11

5,128.79

600153

建发股份

871.25

144.61

9

002570

贝因美

102.07

4,122.06

600642

申能股份

776.23

349.25

10

000939

凯迪电力

96.16

8,789.35

000661

长春高新

639.20

18.85

  （2）ETF基金融资余额、融券余额增幅情况

   最近一周，在10只融资融券标的ETF中，有5只ETF标的券的融资余额环比上升，另外5只均环比下降，其中，嘉实基金管理有限公司的300ETF融资余额环比增幅最大，为17.51%；而对于融券交易而言，有7只ETF标的券的融券余额都环比上升，其余3只环比下降，其中，华夏基金管理有限公司的恒生ETF的融券余额环比增幅最大。

代码

简称

融资余额增幅排名

融券余额增幅排名

排名

环比增幅（%）

当周值（万元）

排名

环比增幅（%）

当周值（万元）

159919

300ETF（嘉实基金）

1

17.51

8,996.23

9

-19.88

2,088.14

159903

深成ETF

2

13.07

1,299.19

8

-12.74

527.99

510300

300ETF（华泰柏瑞）

3

7.40

332,875.50

6

7.08

15,047.73

510050

50ETF

4

3.77

47,120.59

3

33.45

4,400.72

159920

恒生ETF

5

0.58

135.04

1

499,800.00

51.49

510180

180ETF

6

-3.26

35,657.70

2

43.46

1,913.36

159901

深100ETF

7

-4.14

7,713.63

5

11.46

3,227.41

510880

红利ETF

8

-4.42

1,178.36

4

31.32

410.46

159902

中 小 板

9

-5.45

4,331.66

7

1.96

6,656.19

510010

治理ETF

10

-19.09

1,104.24

10

-58.42

7.45

   5、券商会员两融客户交易活跃度及成交占比情况（深市）

   最近一周，券商会员两融专用席位总交易金额（深市）环比减少1.41%；各券商会员两融专用席位交易金额（深市）平均环比增加1.29%，其中，最大环比增幅为117.43%，最大环比降幅为81.23%。另外，券商会员两融专用席位交易金额（深市）占会员总成交金额比例为6.79%，环比下跌0.02%；而各券商会员两融专用席位交易金额（深市）的平均占比为4.85%，环比小幅下跌，其中，最大占比为13.29%，环比小幅增加，最小占比为0.43%，环比微幅下跌。值得注意的是，券商会员两融专用席位总交易金额（深市）在上期下跌之后，于最近一周继续回落，但是跌幅已经明显缩小；而券商会员两融专用席位交易金额占比也于本周继续小幅下跌。

   （1）券商会员两融客户交易活跃度（深市）

年度

统计区间

券商会员两融专用席位（仅深市）交易金额

总额环比增减幅（%）

平均环比增减幅（%）

最大环比增幅（%）

最大环比降幅（%）

2013

1月28日～2月1日

9.71

23.89

422.9

-30.45

2013

2月4日～2月8日

1.84

6.03

234.23

-44.8

2013

2月18日～2月22日

-7.88

-2.94

64.94

-63.64

2013

2月25日～3月1日

-1.41

1.29

117.43

-81.2

   （2）券商会员两融专用席位成交金额占比（深市）

年度

统计区间

券商会员两融专用席位（仅深市）成交金额占比

总额占比（%）

平均占比（%）

最大占比（%）

最小占比（%）

2013

1月28日～2月1日

7.13

5.04

14.5

0.35

2013

2月4日～2月8日

7.96

5.64

15.21

0.69

2013

2月18日～2月22日

6.81

4.88

12.96

0.53

2013

2月25日～3月1日

6.79

4.85

13.29

0.43

   二、最近一周机构推荐与预警标的证券情况

   据巨潮汇总各家券商研报数据统计，最近一周获得机构推荐最多的前几名标的股票分别是万科A、康缘药业、中联重科。值得注意的是，最近一周，获得机构推荐的标的股票多来源于医药生物制品业、房地产业、金融保险业、食品饮料业等。在机构推荐的个股中，医药生物制品业包括：天士力、康缘药业（600557）、人福医药、双鹭药业；房地产业包括：万科A、荣盛发展；金融保险业包括：宁波银行、兴业银行；食品饮料业包括：贝因美（002570）、大北农。最近一周，平安证券对杰瑞股份给出了100元的最高目标价，距其最近收盘价有超过50%的涨幅空间，另外，民生证券对中联重科（000157）也给出了较高的目标价，与其最近收盘价有近40%的涨幅空间，引人关注。另外，最近一周，在巨潮所搜集的各家券商研报中，云南铜业、中国铝业、报喜鸟3只两融标的股票分别被高盛高华和中金公司预警。

   1、 研究机构推荐标的证券情况

证券代码

证券简称

推荐机构

家数

最高目标价

最高目标价推荐机构

最近收盘价

000002.sz

万  科Ａ

17

15.00

群益证券

12.04

600557.sh

康缘药业

14

36.00

中银国际

27.40

000157.sz

中联重科

12

13.00

民生证券

9.36

002038.sz

双鹭药业

10

75.00

国泰君安

57.19

600079.sh

人福医药

10

30.60

东方证券

25.69

600118.sh

中国卫星

8

17.50

海通证券

17.22

002041.sz

登海种业

7

29.00

海通证券

25.30

002142.sz

宁波银行

6

13.90

瑞银证券

11.53

600535.sh

天士力

6

75.00

安信证券

63.52

002293.sz

罗莱家纺

6

55.00

宏源证券

51.53

002353.sz

杰瑞股份

5

100.00

平安证券

65.82

300027.sz

华谊兄弟

5

25.00

国泰君安

18.55

002154.sz

报 喜 鸟

5

11.96

中投证券

9.22

002570.sz

贝因美

5

38.50

中投证券

31.95

002081.sz

金 螳 螂

5

39.81

002299.sz

圣农发展

5

17.25

招商证券

0.00

002385.sz

大北农

5

25.33

002146.sz

荣盛发展

4

19.24

新时代证券

14.48

601166.sh

兴业银行

4

22.68

光大证券

20.16

300070.sz

碧水源

4

49.90

   2、 研究机构预警标的证券

证券代码

证券简称

预警机构家数

预警机构名称

000878.sz

云南铜业

1

高盛高华

601600.sh

中国铝业

1

高盛高华

002154.sz

报 喜 鸟

1

中金公司

   三、转融通业务最近一周进展情况

   转融资业务试点已经半年，最近四周都仅有28天这个期限档次的资金借出，其余期限均没有资金借出。最近一周累计借出资金195,300万元，环比减少11.23%。其中，有30,000万元的资金进行偿还，环比大幅减少57.14%。而期末余额为1,782,600万元，环比增长10.22%。由此可见，在最近一周，已获得转融资业务资格的券商借出资金以及偿还资金的积极性都不高。

统 计 项 目

本周值

环比增减值

最近四周累计值

期初余额（万元）

1,617,300

10.22

1,365,300

累计借出金额（万元）

7天

0.00

-

0.00

14天

0.00

-

0.00

28天

195,300.00

-11.23

562,300.00

合计值

195,300.00

-11.23

562,300.00

累计偿还金额（万元）

30,000.00

-57.14

145,000.00

期末余额（万元）

1,782,600.00

10.22

1,782,600.00

   四、本周重要提示

  1、本周重要宏观事件日期提示

   本周，国内外将有一系列重要数据公布，国内方面，国家统计局将于本周六公布诸多重要报告，包括：居民消费价格指数月度报告、工业生产者价格指数月度报告、规模以上工业生产月度报告、固定资产投资（不含农户）月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产投资和销售情况月度报告、社会消费品零售总额月度报告。

   国外方面，也有较多重要数据公布，其中，英国将公布其2月份的建筑业、服务业PMI值，英国央行将公布利率决定。澳大利亚将公布其第四季度的GDP年率、季率；澳洲联储将公布利率决定。德国将公布2月份的服务业PMI终值。法国将公布2月份的综合PMI终值。加拿大央行将公布其利率决定。美国将公布1月份的工厂订单月率；美联储将公布褐皮书报告。欧元区将公布1月份的零售销售月率、年率；2月份的综合PMI终值；第四季度的GDP修正值年率；以及欧洲央行的利率决定。日本将公布其第四季度的实际GDP修正值季率；日本央行将公布利率决定。

发布部门

事件名称

发布日期

具体时间或预测值

国家统计局

居民消费价格指数月度报告

2013/3/9

周六早上9:30

工业生产者价格指数月度报告

2013/3/9

周六早上9:30

规模以上工业生产月度报告

2013/3/9

周六下午13:30

固定资产投资（不含农户）月度报告

2013/3/9

周六下午13:30

民间固定资产投资月度报告

2013/3/9

周六下午13:30

房地产投资和销售情况月度报告

2013/3/9

周六下午13:30

社会消费品零售总额月度报告

2013/3/9

周六下午13:30

海外国家地区和机构

英国2月建筑业PMI

2013/3/4

周一下午17:30

澳大利亚澳洲联储利率决定

2013/3/5

周二上午11:30

法国2月综合PMI终值

2013/3/5

周二下午16:48

德国2月服务业PMI终值

2013/3/5

周二下午16:53

欧元区2月综合PMI终值

2013/3/5

周二下午16:58

英国2月服务业PMI

2013/3/5

周二下午17:28

欧元区1月零售销售月率、年率

2013/3/5

周二下午18:00

澳大利亚第四季度GDP年率、季率

2013/3/6

周三早上8:30

欧元区第四季度GDP修正值年率

2013/3/6

周三下午18:00

美国1月工厂订单月率

2013/3/6

周三晚上23:00

加拿大央行利率决定

2013/3/6

周三晚上23:00

美国美联储褐皮书报告

2013/3/7

周四凌晨3:00

日本央行利率决定

2013/3/7

周四早上11:30

英国央行利率决定

2013/3/7

周四晚上20:00

欧元区欧洲央行利率决定

2013/3/7

周四晚上20:45

日本第四季度实际GDP修正值季率

2013/3/8

周五早上7:50

    2、标的证券重要提示

   （1）标的证券特别提示

   本周，万科A、华鲁恒升、兴蓉投资、祁连山等14只标的股票将公布其2012年年度报告。最近一周，中国人寿公布了2012年报的业绩预告，报告称预计公司2012年01-12月归属于公司股东的净利润较2011年同期下降40%左右。

证券代码

证券简称

事件种类

发生日期

事件内容

000002.sz

万  科Ａ

年报

2013/3/5

2012-12-31

600426.sh

华鲁恒升

年报

2013/3/5

2012-12-31

000598.sz

兴蓉投资

年报

2013/3/6

2012-12-31

600720.sh

祁连山

年报

2013/3/6

2012-12-31

000001.sz

平安银行

年报

2013/3/8

2012-12-31

600456.sh

宝钛股份

年报

2013/3/8

2012-12-31

601377.sh

兴业证券

年报

2013/3/8

2012-12-31

000069.sz

华侨城Ａ

年报

2013/3/9

2012-12-31

000877.sz

天山股份

年报

2013/3/9

2012-12-31

000969.sz

安泰科技

年报

2013/3/9

2012-12-31

600149.sh

廊坊发展

年报

2013/3/9

2012-12-31

600157.sh

永泰能源

年报

2013/3/9

2012-12-31

600160.sh

巨化股份

年报

2013/3/9

2012-12-31

600449.sh

宁夏建材

年报

2013/3/9

2012-12-31

  （2）最近一周披露年报业绩预告或修正公告的标的股票一览：

证券代码

证券简称

公告日期

业绩类型

本期净利润增减幅下限

本期净利润增减幅上限

601628

中国人寿

2013/3/1

业绩预降

40.00

40.00