发改委继续推进油气煤电价格改革 8股藏妖股基因(2)

　　华电国际调研报告：迟来的收获季

　　研究机构：兴业证券分析师：汪洋撰写日期：2012-12-28

　　投资建议：上调评级至增持。我们预计2012年、2013年华电国际每股收益分别为0.13元和0.27元，对应PE分别为30倍和15倍。我们认为，考虑华电集团优质资产仍有注入预期(华电新疆盈利能力较强)和华电国际业绩正步入收获季节，上调评级至增持。

　　风险提示：四季度业绩低于预期。

　　申能股份调研简报：油气和电力双主业经营较为稳定

　　研究机构：中原证券分析师：潘杭钧撰写日期：2012-12-17

　　申能股份仍然以石油天然气和电力为双主业的产业布局。因为新增机组发电量上升，电价上涨而煤价下跌，电力业务收入盈利均大幅提升，未来煤价市场化对公司影响较小。油气有望稳定增长。目前公司估值较为合理，同时公司看点也较多，维持“增持”的投资评级。