私募看好A股 今年或成牛市起点
上周六,第七届 私募基金 高峰论坛闭幕。今年新《基金法》将实行,私募入法,未来可以发行公募产品,将促进整个资产管理行业的发展和壮大。此外,多位私募认为,今年或是A股市场新一轮牛市新起点,看好大消费和环保行业。
上周六,是为期3天的第七届私募基金高峰论坛的闭幕日,也是重头戏上演的一日,众多私募精英、业内专家参会,就私募入法及今年市场的走势和机会谈了自己的观点和看法。
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私募的发展,其实与A股市场的走势密切相关,市场低迷,大家的日子就都不会好过。从去年12月初的这波反弹,到了蛇年就开始调整,现在似乎还没有大的起色,那么,今年的市场会不会重演去年的困境呢?机会又在什么地方呢?
在私募基金高峰论坛的 私募证券 圆桌对话上,私募大佬畅所欲言,有人谨慎地认为市场仍将维持震荡,但也有乐观者认为,2013年或将成为新一轮牛市。
制度完善带来新一轮繁荣
“我们希望在新的制度建立之后,迎来新一轮的繁荣,从这点来看,我觉得不单是结构性机会,我相信我们十年之后回过头来看,我们走过一个十分好的资本市场春天、夏天到硕果累累的秋天。”明曜投资董事长 康晓阳 认为。
明达资产 董事长 刘明达 则认为,现在是最好的时机。他指出,过去10年中小板每年也有10%的收益,指数涨了2倍,三年上证50应该能涨50%—60%,因为经济比较成熟了,大公司比较稳固,大公司的定价在10—20倍之间。
金中和投资总监吴蕊则表示,从去年开始一直看好市场,归纳起来就是两点,一是未来的估值水平确实很低,金融、消费、房地产都很低,历史水平最低的行业、公司、个股很多;第二,经济的复苏在轨道上,从去年9月份以来将近半年的数据,都验证对经济复苏的判断,可能经济复苏的力度还没有达到市场的预期,但是市场有信心也有耐心等待经济继续在复苏的轨道上,从而带来更多的投资机会。
对此, 天马资产董事长康晓阳并不十分赞同。他认为,靠指数挣大钱的时代已经一去不复返,前途光明,道路曲折,想从此就是一个大牛市是不太可能的,至少在近两三年、三五年甚至十年之内,可能性都比较小。“更大的机会还是结构性的机会。私募基金存在的价值就是在指数赚不到钱的时候,你能给客户挣到钱。”今年的市场,康晓阳认为是震荡市,绝对不可能是单边上涨。
看好大消费和环保行业
讨论了对市场趋势的看法后,各私募大佬又聊起了市场机会。
“不会一下子把它打死,我不会去买房子,但是房地产股我不会抛售。”谈到目前的焦点话题房地产股的机会时,银帆投资总经理李志新如此表示,他认为,房地产调控短期会影响房地产股价的走势,但业绩经营好的公司,未来价格应该不会有大的下调,从股市来说还有机会。
金中和的吴蕊表示,偏爱大消费行业,“我大致算了一下消费占GDP的比例,2011年大概是22万亿,占GDP18%,到2020年中国社会消费品零售总额可以达到70万亿。我们坚定地看好大消费板块,其中很多公司都具有非常好的投资价值。”谈到具体的品种时,吴蕊表示,非常看好必需消费,比如服装等。另外看好旅游。衣食住行等基本要求满足之后,出去游玩的需求就起来了,旅游升级会有所体现。
源乐晟(博 吧) 投资总监 曾晓洁 看好环保,认为未来这个行业的空间会很大。“如果看成长空间,会更看好医药、环保。此外,我们还看好消费电子行业,因为过去几年中国精微制造能力在大幅度提高,有可能像十年前的中兴通讯、十年前的家电制造一样,从中长期来说,看好这些板块。”相关报道
在业内精英看来,今年新《基金法》将实行,私募入法,首获法律地位,未来可以发行公募产品,这样的标志性事件,将促进整个资产管理行业的发展和壮大,资产管理行业将迎来新时代。
“新《基金法》出来以后,比如说私募可以进入公募,实际上对私募不见得是好事,但是对公募实际是坏事,原来公募的收益制度可能面临竞争,可能有持股人代表大会会对公募的盈利制度、分配制度产生质疑,投资者话语权未来会越来越大。”银帆投资总经理李志新认为。
明达投资董事长刘明达则认为,政策性的开放对整个投资群体都有好处。投资主体的多元化,才能形成真正的对冲,成为完整的生态链,而过去单一的市场化就会造成市场暴涨暴跌。
去年,由于A股市场的低迷,私募基金的成绩并不理想,业界面临着洗牌。
据高峰论坛发布的统计数据,具有一年以上持续业绩记录的对冲基金产品共1354只,最受关注的股票策略2012年的平均收益率仅为1.05%,跑输了沪深300指数7.55%和股票型公募基金的5.6%。而2012年之前,私募基金的成绩都优于公募基金的。
相对应的,很多 私募基金公司 生存困难,清盘、赎回、集资困难、明星私募退出等,成为去年的热点话题。
不过,即使如此,2012年 私募证券基金 总的规模达到了2000亿,相比2011年的1600亿仍有近400亿的增长。所以,在业内人士看来,未来仍大有可为。多位私募认为,今年或是A股市场新一轮牛市新起点。
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